2024-01-28-勤策消费研究-食品饮料行业2023年度报告_61页_3mb

2023年食品饮料行业年度总结

核心内容概述

2023年，我国社会消费品零售总额达47.15万亿元，同比增长7.2%，整体呈现弱复苏态势。消费倾向由强转弱，价格因素和储蓄意愿增强对消费产生抑制作用。在宏观消费持续改善的背景下，各细分行业表现各异，白酒、啤酒、乳制品和软饮料行业均出现不同程度的增长，而零食行业则面临增长放缓压力。调味品行业在B端需求恢复下表现相对较好，预制菜行业则在规模增长上持续提速。

主要观点

宏观消费表现

• 2023年社会消费品零售总额同比增长7.2%，全年呈现弱复苏。
• 一季度快速复苏，但二季度受宏观经济影响复苏不及预期。
• 三季度消费场景恢复，带动消费改善；四季度受寒潮影响，消费偏弱。
• 居民消费倾向下降，储蓄意愿增强，四季度消费倾向回落至近五年次低水平。

饮料行业表现

白酒行业

• 2023年白酒产量449.2万千升，同比下降2.8%。
• 行业整体呈现“量减价增”趋势，高端产品价格持续上涨。
• 高端品牌（如茅台、五粮液、泸州老窖）表现优于次高端品牌（如酒鬼酒、水井坊）。
• 区域龙头品牌（如洋河、古井贡酒）业绩增长优于行业整体。
• 茅台在渠道和产品布局上表现突出，直销占比超45%，推动利润增长。

啤酒行业

• 2023年啤酒产量3555.5万千升，同比增长0.3%。
• 全年表现先强后弱，上半年需求旺盛，下半年受天气和消费复苏不及预期影响。
• 高端化进程加速，中高端市场占比扩大，但整体行业增长仍受限。

乳制品行业

• 2023年乳制品产量3054.6万吨，同比增长3.1%。
• 行业整体供大于求，原奶价格持续下滑。
• 常温白奶仍为消费主导，巴氏奶和酸奶增长分化，奶酪处于初级发展阶段。

软饮料行业

• 2023年饮料产量17499.8万吨，同比增长4.1%。
• 无糖化、健康化趋势明显，无糖饮料市场规模预计突破195亿元。
• 东鹏饮料、农夫山泉等企业通过产品创新和渠道拓展实现业绩高增。

关键信息

白酒行业

• 茅台：营收1490亿元，同增16.8%；净利润740亿元，同增18.0%。直销用户超5300万，系列酒1935营收超110亿元，同增110%。
• 五粮液：营收828亿元，同增12.0%；净利润303亿元，同增13.4%。计划削减普五配额，推动产品多元化。
• 山西汾酒：营收320亿元，同增22.1%；净利润105亿元，同增29.6%。渠道竞争优势显著，核心单品价格稳定。
• 酒鬼酒：营收31亿元，同降24.2%；净利润7亿元，同降31.1%。库存问题突出，调整增长模式，强化单品效应。

啤酒行业

• 华润啤酒：营收401.3亿元，同增10.2%；净利润53.5亿元，同增23.2%。高端化进程持续推进，但四季度消费疲软。
• 青岛啤酒：营收344.7亿元，同增7.1%；净利润44.3亿元，同增19.4%。低档迭代战略推动业绩增长。
• 燕京啤酒：营收145.6亿元，同增10.3%；净利润6亿元，同增79.6%。高端化战略明确，U8销量超55万吨，同增45%。

乳制品行业

• 2023年乳制品销售额约3900亿元，基本维持上年水平。
• 常温白奶仍为消费主导，巴氏奶加速增长，酸奶增长承压。
• 原奶价格持续下滑，2023年下跌10.9%，制约上游盈利能力。

软饮料行业

• 农夫山泉：营收404亿元，同增20.7%；净利润105亿元，同增23.9%。茶饮料业务增长显著，东方树叶市占率领先。
• 东鹏饮料：营收109亿元，同增27.5%；净利润20亿元，同增39.0%。主打产品东鹏特饮营收有望突破百亿。

食品行业表现

零食行业

• 2023年零食市场规模预计为11247亿元，同比下滑3.5%。
• 行业进入需求与渠道多元化发展阶段，直播、社区团购等新兴渠道快速成长。
• 良品铺子：营收95亿元，同增0.1%；净利润4亿元，同增3.4%。降价策略影响业绩增长。
• 盐津铺子：营收41亿元，同增42.4%；净利润5亿元，同增69.8%。产品与渠道布局推动高增长。

调味品行业

• 2023年调味品行业整体表现分化，B端恢复优于C端。
• 餐饮端需求复苏显著，C端受健康趋势和外卖影响承压。
• 千禾味业：营收33亿元，同增33.4%；净利润5亿元，同增54.4%。主打零添加产品，增长势头强劲。
• 海天味业：营收258亿元，同增0.9%；净利润61亿元，同降2.1%。改革持续推进，渠道库存优化。

预制菜行业

• 2023年市场规模约5165亿元，同比增长23.1%。
• 行业以B端为主，C端持续扩展，2023年首次写入中央一号文件。
• 行业集中度：CR10约14%，多数企业市占率不足5%，缺乏统一标准。

总结

2023年食品饮料行业整体呈现弱复苏态势，各细分行业表现分化。白酒行业持续“量减价增”，高端品牌增长稳健；啤酒行业受天气和消费复苏影响，高端化进程加速；乳制品行业供大于求，但高端产品仍具增长潜力；软饮料行业健康化趋势明显，无糖产品增速显著。零食行业增长放缓，调味品行业B端恢复优于C端，预制菜行业则在政策和市场需求推动下持续增长。整体来看，行业在消费理性化、健康化和多元化趋势下逐步调整增长模式，头部企业凭借品牌力和渠道优势表现更为突出。