20240415-东海期货-黑色金属周度策略_铁水企稳_煤焦低位震荡_15页_924kb

东海期货黑色金属周度策略总结

基本信息

分析师：刘慧峰
从业资格：F3033924
投资咨询资格：Z0013026
联系方式：电话-021-68757089，邮箱：未提供
关联联系人：武冰心、铁水

核心观点

1. 市场表现
   黑色品种期货周度涨跌幅普遍下行，焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢、热卷主力合约集体下跌；钢联、同花顺数据显示价格回落，但部分品种跌幅仍较大。

2. 基本面分析

   • 供应端：港区炼焦煤库存总体升高，库存可用天数稳步提升，蒙煤进口量维持高位，进口渠道通畅；焦煤、焦炭供应稳中有增，短期内仍以稳产保供为主。
   • 需求端：钢厂复产趋势增至铁水产量止跌回升，但绝对量同比偏低，高炉开工率回升至往年偏低水平；下游需求恢复存在逐步推进可能，关注结构改善。
   • 吨焦利润：短期略有收缩，显示供应端有助于达成阶段性均衡，但中期价格中枢下移压力加大。

3. 价格走势预判
   当前供需矛盾未显现，短期震荡运行，存在区间操作机会；中期由于供应稳产预期，需警惕价格中枢下移；未来需要重点关注需求侧变化和政策调控力度。

操作建议

• 短线：建议把握震荡区间交易机会。
• 中长期：关注价格支撑，合理控制仓位，防范系统性风险。

风险提示

• 上行风险：供应超预期减少、安监力度加严，需求超预期回暖。
• 下行风险：需求超预期减弱、供应收缩不及预期。

免责声明

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