> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系多个品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等市场数据，数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。 --- ## 黑色系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF603) | 5928 | 5822 | 106 | 1.80% | 71.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM603) | 6420 | 6380 | 40 | 0.60% | 33.80% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2605) | 3220 | 3120 | 100 | 3.20% | 47.40% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2605) | 3280 | 3287 | -7 | -0.20% | 16.70% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2605) | 843 | 812 | 31 | 3.80% | 26.50% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2605) | 1756 | 1675 | 81 | 4.80% | 92.40% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2605) | 1263 | 1115 | 149 | 13.30% | 65.80% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点：** - 硅铁、焦炭、焦煤的基差为正值，表明现货价格高于期货价格，市场处于**贴水状态**。 - 螺纹钢、铁矿石的基差率较高，显示现货与期货价格差距较大。 - 热卷为**贴水状态**，基差为负，期货价格略高于现货。 - 各品种历史分位数分布较广，显示市场波动性较高。 --- ## 有色系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2605) | 96855 | 97030 | -175 | -0.18% | 33.30% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2605) | 24600 | 24660 | -60 | -0.24% | 45.60% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2605) | 2788 | 2758 | 30 | 1.09% | 35.70% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2605) | 23450 | 23550 | -100 | -0.42% | 37.50% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2605) | 375900 | 375210 | 690 | 0.18% | 68.30% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2605) | 135200 | 134540 | 660 | 0.49% | 82.50% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2605) | 14450 | 14180 | 440 | 3.10% | 76.40% | 304/2B:2*1240*C:无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2605) | 161500 | 158620 | 2880 | 1.82% | 92.30% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2605) | 9100 | 8325 | 775 | 9.31% | 52.20% | SMM 华东通氧Si5530均价 | **主要观点：** - 铜、铝为**贴水状态**，基差为负，期货价格高于现货。 - 氧化铝、碳酸锂、工业硅为**升水状态**，基差为正，现货价格高于期货。 - 不锈钢、锡、镍的基差率较低，表明现货与期货价格接近。 - 各品种历史分位数差异较大，部分品种处于较高分位数，市场预期存在分歧。 --- ## 贵金属系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1046.3 | 1053.18 | -6.9 | -0.70% | 0.60% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 18663.0 | 18918.0 | -255.0 | -1.30% | 5.10% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点：** - 黄金、白银均为**贴水状态**，基差为负，期货价格高于现货。 - 基差率均低于1%，显示现货与期货价格接近。 - 历史分位数较低，表明当前基差处于相对**偏低水平**。 --- ## 农产品系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2605) | 3100 | 2875 | 225 | 7.83% | 65.10% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 | | 豆油(Y2605) | 8980 | 8624 | 356 | 4.13% | 69.50% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2605) | 9910 | 9780 | 130 | 1.33% | 52.40% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 | | 菜粕(RM605) | 2280 | 2265 | 15 | 0.66% | 50.20% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI605) | 10410 | 9720 | 690 | 7.10% | 94.90% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 | | 玉米(C2605) | 2380 | 2350 | 30 | 1.28% | 50.00% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2605) | 2900 | 2741 | 159 | 5.80% | 77.60% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2605) | 9300 | 9610 | -310 | -3.23% | 32.00% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2605) | 3310 | 3415 | -105 | -3.07% | 30.60% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF605) | 16700 | 15245 | 1455 | 9.54% | 95.60% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR605) | 5460 | 5356 | 104 | 1.94% | 12.50% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP605) | 9800 | 9860 | -60 | -0.61% | 22.50% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ605) | 7900 | 8635 | -735 | -8.51% | 57.10% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点：** - 豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、棉花、白糖的基差为正，**升水状态**。 - 生猪、鸡蛋为**贴水状态**，基差为负，期货价格高于现货。 - 基差率差异较大，部分品种基差率较高，市场预期偏强。 - 历史分位数多数处于中等偏上水平，部分品种处于较高分位数。 --- ## 能源化工系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX605) | 9618.48 | 9190.0 | 428.5 | 4.66% | 99.10% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA605) | 6420.0 | 6366.0 | 54.0 | 0.85% | 77.50% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2605) | 4895.0 | 4863.0 | 32.0 | 0.66% | 67.70% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF606) | 8140.0 | 7894.0 | 246.0 | 3.12% | 89.00% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2605) | 10095.0 | 9856.0 | 239.0 | 2.42% | 71.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA605) | 3215.0 | 3014.0 | 201.0 | 6.67% | 96.20% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR605) | 1900.0 | 1851.0 | 49.0 | 2.65% | 33.60% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2605) | 8525.0 | 8380.0 | 145.0 | 1.73% | 66.90% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2605) | 9250.0 | 8764.0 | 486.0 | 5.55% | 94.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2605) | 5150.0 | 5256.0 | -106.0 | -2.02% | 54.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH605) | 2303.1 | 2250.0 | 53.1 | 2.36% | 56.90% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2606) | 4420.0 | 4284.0 | 136.0 | 3.17% | 78.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2605) | 19000.0 | 16785.0 | 2215.0 | 13.20% | 99.80% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG605) | 944.0 | 999.0 | -55.0 | -5.83% | 61.97% | 去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA605) | 1167.0 | 1167.0 | 0.0 | 0.00% | 65.96% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2605) | 8200.0 | 8190.0 | 10.0 | 0.12% | 92.70% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2605) | 8765.0 | 8528.0 | 237.0 | 2.78% | 84.00% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2605) | 8504.0 | 7846.0 | 658.0 | 8.39% | 99.40% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2605) | 16650.0 | 16415.0 | 235.0 | 1.41% | 98.95% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点：** - 对二甲苯、甲醇、短纤、苯乙烯、丙烯、瓶片为**升水状态**，基差为正。 - PVC、玻璃为**贴水状态**，基差为负。 - 基差率差异显著，部分品种升水幅度较大。 - 历史分位数多数处于较高水平，显示市场预期偏强。 --- ## 金融系市场分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4526.0668 | 4448.2 | -77.8668 | -1.75% | 2.40% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2878.7943 | 2853.8 | -24.9943 | -0.88% | 4.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 7750.0924 | 7565.8 | -184.2920 | -2.44% | 0.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 7764.1525 | 7518.6 | -245.5530 | -3.27% | 0.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.12 | 102.50 | 0.06 | 0.06% | 49.50% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2606) | 100.23 | 105.98 | 0.08 | 0.07% | 41.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2606) | 99.86 | 108.22 | 0.09 | 0.09% | 29.60% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2606) | 122.18 | 111.31 | 0.46 | 0.41% | 67.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | **主要观点：** - 股指期货品种（IF、IH、IC、IM）均为**贴水状态**，基差为负。 - 国债期货品种（TS、TF、T、TL）为**升水状态**，基差为正。 - 基差率普遍较低，显示市场接近均衡。 - 历史分位数多数处于中等水平，市场波动性相对平稳。 --- ## 关键信息汇总 - **黑色系**：硅铁、焦炭、焦煤升水，螺纹钢、铁矿石贴水。 - **有色系**：铜、铝贴水，氧化铝、碳酸锂、工业硅升水。 - **贵金属系**：黄金、白银贴水。 - **农产品系**：豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、棉花、白糖升水，生猪、鸡蛋贴水。 - **能源化工系**：对二甲苯、甲醇、短纤、苯乙烯、丙烯、瓶片升水，PVC、玻璃贴水。 - **金融系**：股指期货贴水，国债期货升水。 --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **免责声明**： - 本报告信息来源于可靠公开资料，但广发期货不对其准确性或完整性作任何保证。 - 报告反映研究人员观点，不代表公司立场。 - 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。 - 未经书面授权，不得发布、复制或引用本报告内容。