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报告摘要

全品种价差日报总结

报告基础信息

发布日期：2025年1月20日
作者：叶倩宁
许可编号：证监许可【2011】1292号（投资咨询业务资格）

市场分类摘要

黑色系：关键商品包括硅铁、硅锰、螺纹钢、热卷等，关注现货-期货基差和历史分位数。
- 硅铁 (SF603)：现货价5558，期货价5462，基差率17%，历史分位数68.10%，一折算价72元/合格块（内蒙-天津仓单）。
- 硅锰 (SM601)：现货价5870，期货价5642，基差率65.70%，折算价6517元/吨（内蒙-湖北仓单）。
- 螺纹钢 (RB2601)：现货价3220，期货价3070，基差率63.10%，HRB40020mm规格在上海交割。
- 热卷 (HC2601)：现货价3280，期货价3277，基差率0.09%，历史分位数19.10%，规格2358.475mm在上海交割。
有色系：涵盖铜、铝、锌等，强调SMM均价、贴水情况和基差。
- 铜 (CU2601)：现货价86115，期货价86080，基差率0.04%，历史分位数-4958%（贴水，电解铜均价）。
- 铝 (AL2601)：现货价21550，期货价21570，基差率-0.08%，历史分位数52.91%（贴水，氧化铝指数均价）。
- 锌 (ZN2512)：现货价22350，期货价22420，基差率-0.311%，历史分位数-4479%（贴水，SM代谢均价）。
- 锡 (SN2512)：现货价291500，期货价293370，基差率-0.06%，参考TSAI SMM1#锡均价SM贴水。
贵金属系：简要数据，包括黄金和白银的 T+D合约。
- 黄金 (AU2512)：现货价9343元/克，期货价937.0元/克，上金所T+D现货参考（价差-4元，变化：上）。
- 白银 (AG2602)：现货价121500元/千克，期货价12148.0元/千克，上金所T+D现货参考。
农产品系：涉及豆粕、大豆、玉米等，突出基差率和产区价格。
- 豆粕 (M2607)：现货价2980元/吨，期货价3022.0，江苏张家港出厂价（普通蛋白）。
- 玉米 (CS2601)：现货价2550元/吨，期货价2480.0，基差率31.80%，吉林长春出厂价玉米淀粉。
- 生猪 (LH2601)：现货价11800元/吨，期货价115600，河南出场价（基差率51.00%）。
能源化工系：包括对二甲苯、甲醇、PTA等，记录市场价和基差。
- 甲醇 (MA601)：现货价19970元/吨，期货价2013.0，基差率26.90%，江苏太仓市场价。
- 热塑性弹性体 (TPE)：现货价66150元/吨，期货价6559.0，基差率41.90%，华东市场价格。
- 尿素 (UR600)：现货价16300元/吨，期货价1663.0，基差率7.80%，山东主流价尿素小颗粒。
金融系：包含股指期货和债券，关注基差和转换因子。
- 螺纹钢期货：基差率4460%，完税自提价折合约。
- 债券（TF、T等）：基差率小幅波动，转换因子用于溢价分析。