20250804-华宝证券-公募基金权益指数跟踪周报_市场波动放大_景气板块占优_10页_1mb

公募基金周报总结

1. 市场概况

2025年8月4日的公募基金周报显示，上周（2025.07.28-2025.08.01）权益市场整体调整，主要指数多数下跌。上证指数跌幅0.94%，沪深300跌幅1.75%，成交额环比下降。上涨热点集中在PCB、创新药等趋势较强的板块，但高位板块震荡加剧，国防军工轮动明显，其他行业处于退潮期。

2. 市场回顾与观察

权益市场表现

• PC
  I板、创新药等板块表现突出，创新药主题在7月单月上涨25.61%，主要由头部药企临床进展、技术突破等推动。
• AI算力领域受到关注，海外巨头资本开支上调，CoWoP等新技术概念被热钱追逐，市场可能从产业趋势转向资金推动阶段。
• 国内政策支持“人工智能+”行动，算力自主可控趋势明朗，但行业持续性可能受制于产能瓶颈和商业化进度。

3. 公募基金市场动态

• 主动权益基金整体表现优异，截至2025年8月1日，年内平均收益达13.50%，显著高于沪深300指数。
• 权重集中在创新药领域，多家基金收益超60%，持仓与医药、消费、科技、周期等行业紧密相关。

4. 主动权益基金指数表现

各类指数表现

• 创新药指数：近一月收益达约%，累计超额收益显著。
• 成长股、医药、消费、科技、高端制造等：多数表现优于市场，超收益均超过指数收益。
• 周期、价值、均衡：表现分化，部分指数表现相对疲软。

从市场回顾与观察来看，投资热点集中在PCB、创新药、AI 算力等领域，负向的但市场整体波动较大。对于投资者来说，尽管短期风格转换快速，但重点行业仍具备较强的超额收益。公募基金多遵循类趋势策略，跟踪上述热点行业主题的指数表现较为积极。

5. 风险提示

• 基金指数模型基于历史数据，未来存在失效风险。
• 市场波动加大，投资需谨慎。

如需更详细数据或行业动态，建议参考完整报告。