20240919-华宝证券-公募基金工具化组合跟踪周报_A股权益持续探底_关注短期海内外权益交易机会_9页_879kb

公募基金周报总结

市场概况
本周A股市场延续弱势磨底态势，各行业普遍下跌，仅通信行业小幅收涨。上证指数接近2700点，前期稳健板块如银行等继续回落，施压常青低波基金组合。海外市场方面，美股反弹，主要因CPI、PPI数据符合预期并提升对美联储降息的乐观预期，缓解衰退担忧。

基金组合表现

• 常青低波基金组合：本周收益率-17.06%，跑赢基准表现。今年下半年回撤-62.08%，优于基准-9%，凭借基金经理的主动风险管理分散行业风险，防御性强。
• 股基增强基金组合：本周收益率-20.04%，小幅跑输基准。当前弱市环境下，选股弹性收益不显著，需市场回暖抓住机会。策略依赖均衡配置，等待信心修复。
• 现金增利基金组合：本周收益率0.34%，超额收益累积。今年以来超额收益1.43%，优于货币基金基准，适合现金管理需求。
• 海外权益配置基金组合：本周收益率13.48%，反弹源于数据支持降息预期。长期看，AI等科技创新延续吸引力，但短期波动风险存在。

投资建议
报告强调在A股弱动能下，优先配置常青低波基金以获取稳定性。海外权益短期交易机会提升，可结合降息背景布局。当前市场信心修复中，防御型组合性价比高。需警惕模型失效风险，建议基于模型参考，但非投资建议。

风险提示
模型基于历史数据，未来有效性不确定。海外市场波动、通胀数据变脸等可能影响表现。保持耐心，关注失业率等关键指标。

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