20260224-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_地缘关税扰动并存_市场结构趋势延续_19页_1mb

公募基金周报总结（2026.02.24）

核心内容概述

本报告为2026年2月24日发布的公募基金周报，主要分析春节假期前后权益与固收市场的表现，并对各类基金指数进行跟踪与评估。报告指出市场存在结构分化和高位震荡的趋势，同时强调关注AI、科技、消费等领域的投资机会。此外，报告也提醒投资者注意政策预期变化和模型风险。

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主要观点

权益市场回顾与展望

• 市场表现：春节假期前一周（2026.02.09-2026.02.13），沪深300上涨0.36%，中证500上涨1.88%，创业板指上涨1.22%。市场热度存在，但情绪克制，成交量维持在2万亿左右。
• 行业热点：TMT与传媒行业表现突出，泛科技股修复明显，北美算力缺电相关的细分领域如柴发、燃机等出现抱团上涨。
• 假期影响：美国关税违宪裁决、中东局势及美联储政策偏鹰，导致市场不确定性增加。国内消费数据呈现结构性分化，旅游及智能穿戴设备等细分领域表现亮眼。
• 未来展望：短期市场或延续结构分化和高位震荡，全年仍需关注反内卷、地缘扰动和AI供应链供需错配带来的涨价逻辑。两会将释放科技成长政策利好，但需警惕预期透支后的下跌风险。

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关键信息

基金指数表现跟踪

权益策略主题类指数

• 主动股基优选：上周上涨1.10%，近一月上涨4.03%，今年以来上涨9.05%，策略运行以来上涨56.75%。
• 价值股基优选：上周下跌0.09%，近一月上涨3.28%，今年以来上涨6.81%，策略运行以来上涨29.23%。
• 均衡股基优选：上周上涨1.07%，近一月上涨2.12%，今年以来上涨7.17%，策略运行以来上涨39.31%。
• 成长股基优选：上周上涨2.55%，近一月上涨5.43%，今年以来上涨10.88%，策略运行以来上涨60.08%。

行业主题类指数

• 医药股基优选：上周下跌0.02%，近一月下跌8.37%，今年以来上涨3.25%，策略运行以来上涨15.20%。
• 消费股基优选：上周下跌0.75%，近一月下跌1.24%，今年以来上涨3.35%，策略运行以来上涨8.29%。
• 科技股基优选：上周上涨2.53%，近一月上涨3.81%，今年以来上涨9.69%，策略运行以来上涨67.88%。
• 高端制造股基优选：上周上涨1.63%，近一月上涨4.49%，今年以来上涨9.13%，策略运行以来上涨44.43%。
• 周期股基优选：上周上涨1.33%，近一月上涨4.13%，今年以来上涨11.42%，策略运行以来上涨45.88%。

泛固收类指数

• 货币增强策略指数：上周上涨0.02%，近一月上涨0.12%，今年以来上涨0.16%，策略运行以来上涨4.65%。
• 短期债基优选：上周上涨0.05%，近一月上涨0.17%，今年以来上涨0.21%，策略运行以来上涨4.84%。
• 中长期债基优选：上周上涨0.16%，近一月上涨0.53%，今年以来上涨0.58%，策略运行以来上涨7.42%。
• 低波固收+优选：上周上涨0.17%，近一月上涨0.53%，今年以来上涨1.12%，策略运行以来上涨5.74%。
• 中波固收+优选：上周上涨0.41%，近一月上涨0.71%，今年以来上涨1.56%，策略运行以来上涨7.99%。
• 高波固收+优选：上周上涨0.35%，近一月上涨0.80%，今年以来上涨2.01%，策略运行以来上涨10.37%。
• 可转债基金优选：上周上涨1.03%，近一月上涨2.84%，今年以来上涨7.78%，策略运行以来上涨33.92%。
• QDII债基优选：上周上涨0.44%，近一月上涨0.21%，今年以来上涨0.26%，策略运行以来上涨10.30%。
• REITs基金优选：上周上涨0.55%，近一月上涨1.88%，今年以来上涨4.35%，策略运行以来上涨36.36%。

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风险提示

• 模型风险：本报告中基金指数的模拟组合结果基于历史模型计算，非实盘业绩，存在模型失效风险。
• 投资建议：文中基金组合及模型结果仅作研究参考，不构成投资建议。
• 政策风险：两会将释放政策利好，但需警惕预期透支后的下跌风险。
• 市场风险：债市存在多空因素并存，收益率下行空间有限，需关注流动性及供给变化。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，不构成任何投资承诺或担保。

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总结

本报告综合分析了2026年春节前后权益与固收市场的走势，指出市场结构分化与高位震荡是当前主要特征。科技、消费、高端制造等细分领域表现较为突出，AI、人形机器人等主题仍具吸引力。债市在节前表现较好，但节后可能受流动性及政策影响出现波动。投资者应关注政策预期变化，合理配置资产，并警惕模型失效及市场风险。