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晨会总结

核心内容

本次晨会主要围绕财政数据、行业动态、公司动态及市场表现等方面进行分析，内容涵盖宏观经济趋势、政策动向、重点行业进展以及个股表现。

主要观点

1. 财政数据点评

• 财政收入：3月财政收入同比增长8.4%，较1-2月累计同比增长15.8%大幅回落7.4个百分点。财政收入的个位数增长将成为常态。
• 财政支出：3月财政支出同比仅增长4.2%，主要受春节错位影响，预计4月将重回两位数增长。
• 政府性基金收入：1-3月同比增长34.6%，其中土地出让收入增长41.8%，但100大中城市土地成交增速回落，未来方向性背离有望收敛。

2. 行业掘金

• AI芯片：阿里达摩院自主研发Ali-NPU芯片，推动AI与实体经济融合。富瀚微、中科曙光等公司受益。
• 基因芯片：微基因与Illumina合作建立亚洲领先的基因芯片实验室，贝瑞基因、金域医学等公司或受益。
• 进口替代：中美贸易摩擦背景下，高端数控机床国产化需求上升，华中数控、沈阳机床等公司迎来发展机遇。
• 碳市场：全国碳市场配额和分配方案即将发布，相关产业链企业如置信电气、华测检测等或受益。
• 光伏产业：六部委推动光伏智能化发展，隆基股份、通威股份等龙头企业有望受益。
• 反倾销措施：商务部对进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施，利好国内生产商如道恩股份、安迪苏等。
• 自贸区：横琴休闲旅游岛建设方案将获批，华发股份、格力地产等公司受关注。

市场表现

主要海外市场

• 恒生指数上涨1.4%
• 道琼斯指数下跌0.34%
• 纳斯达克下跌0.78%
• 标准普尔下跌0.57%
• 日经指数上涨0.15%
• 金融时报上涨0.16%

国内市场

• 上证指数上涨0.84%
• 沪深300上涨1.21%
• 深证成指上涨1.02%

大宗商品

• 纽约原油上涨3.12%
• BDI上涨6.84%
• LME铜下跌0.85%
• LME铝下跌2.37%
• COMEX黄金下跌0.41%

公司动态

金融

• 华夏银行年报净利微增，证金公司增持至4.45%
• 平安银行一季度净利增6.1%，证金公司减持

环保

• 海峡环保拟发行4.6亿元可转债拓展主业
• 国祯环保净利增长50%，拟10转8派1.5元
• 荣晟环保净利增长200%，拟10转4派6元
• 三聚环保净利增长57%，王亚伟继续坚守

新能源与电力设备

• 双杰电气终止重组，20日复牌
• 猛狮科技终止重组
• 华瑞股份董监高拟减持股份
• 新海宜筹划重组，20日停牌

通信

• 恒为科技净利增长21%，拟10转4派2.3元

计算机

• 南威软件签河南省电子政务平台共建协议
• 奥马电器净利增长25%，拟10转7派0.62元
• 二三四五净利增长近五成，拟10转3派0.3元
• 汉得信息净利增长26.62%

电子

• 中京电子净利增长361%
• 纳思达拟90亿元在珠海投建激光打印机项目

传媒互联网

• 视觉中国与淘宝合作，拓展创意素材领域
• 粤传媒净利减少61.72%
• 乐视网股价异动，无重大事项披露

军工

• 瑞特股份拟10送6派2.5元
• 耐威科技净利下降18%，拟10转5派0.5元
• 雷科防务外滩安防所持股票被冻结

机械

• 金明精机净利增长10%，拟10转5派0.21元
• 艾迪精密净利增长76%，拟10转4.8派2.5元
• 众合科技净利增长155%，拟10转4

基础化工

• 包钢股份向控股股东定增募资约100亿元
• 柳钢股份控股股东拟公开转让8.58%股份
• 中钨高新净利增长8.6倍，拟10转4
• 吉翔股份净利增长6倍
• 北方稀土净利增长342%

建筑与装饰材料

• 洛阳玻璃超薄浮法电子玻璃成功下线
• 再升科技净利增长40%，拟10转4派1.6元
• 蒙娜丽莎净利增长30%，拟10转5派1.94元
• 冀东水泥一季度亏损4.86亿元

房地产

• 海航创新主营业务和基本面未变

建筑和工程

• 东珠景观净利增长30%，拟10转4派5元

交通运输仓储

• 广深铁路土地收储预计增利5.05亿元
• 龙洲股份净利增长200%，拟10转5派0.9元

汽车

• 广汽集团回应股价下跌，称市场解读过度
• 坚瑞沃能修正业绩由盈转亏，控股股东减持

医药生物

• 智飞生物五价轮状疫苗获批，预计年内上市
• 科伦药业四个产品获美国FDA审核通过
• 富祥股份净利微增，拟10转10派5元
• 华大基因净利增长20%，达4亿元
• 金域医学净利增长10%

食品饮料

• 安琪酵母净利增长30.24%
• 溢多利子公司收到美国FDA进口警示
• 皇氏集团年报净利下修
• ST龙力实控人质押股份触及平仓线

农林牧渔

• 中牧股份净利增长近两成，拟10转4派3.26元
• 苏垦农发净利增长10%，拟10转3派2元

批发和零售贸易

• 汉商集团净利增长40%，拟10送3派0.3元
• 拉芳家化净利略降，拟10转3派1.18元
• 浙商中拓净利增长38%，拟10转3派1元

纺织和服装

• 红豆股份与京东战略合作

轻工造纸

• 创源文化净利下降20%，拟10转5派3.5元
• 欧派家居净利增长37%，拟10派10元

机构和游资龙虎榜

• 中国铝业无机构买入8.25亿，一机构卖出5121万
• 神雾环保被南京、上海、武汉游资封板
• 云铝股份被西南、杭州、宁波游资封板
• 白云山被申万宏源买入，四机构买入1.28亿
• 智慧农业被中金、国金游资封板
• 乐视网被华泰、华鑫游资封板
• 彩训股份被华泰、国君游资封板
• 德尔未来被东海、方正游资封板
• 大港股份被东方、光大游资封板
• 凯轮股份被财通、方正游资封板
• 兆日科技被银河、海通游资封板

分析师与免责声明

• 晨会由华创证券研究所发布，分析师包括：曹令、董广阳、胡毅、李俊江、鲁佩、邱旻、宋凯、王俊杰、王薇娜、张劲骐、周冠南、曹岩、高听炜、吉灵浩、李妍、牛播坤、任志强、王保庆、王文欢、王舫朝、徐驰、张明、陈宝健、耿琛、李而实、梁涛、欧子辰、桑梓、王祎佳、王小川、吴一凡、于潇、张弋、陈杰、洪锦屏、李佳、刘和勇、潘虹羽、束海峰、王君、王莺、肖丽荣、袁豪、赵志铭。
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投资评级

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%—5%
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上

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