20181130-中国银河国际证券-港股晨报_17页_1mb
报告摘要
港股市场总结
核心内容
亚太区股市预计将在短期内小幅上涨，主要受到中美贸易谈判和G20峰会消息的提振。恒生指数在11月反弹超过1700点，或6.8%，但整体仍面临30周线阻力，短期大幅反弹空间有限，需重新突破28,000点才能确认转势。
主要观点
- 市场情绪：投资者关注中美贸易谈判是否有转机，以及G20峰会带来的影响，市场情绪有所波动。
- 板块表现：科技股及银行股表现不佳，而水泥股因行业旺季和基建投资回升，表现较为强劲。
- 估值修复：金隅集团作为水泥股代表，其估值低廉，有望受益于水泥价格上涨和需求增加，建议投资者关注。
- 宏观经济：10年期债券收益率降至九月份以来的低位，反映市场对经济增长的担忧有所缓解。
关键信息
大盘走势
- 恒指昨日收报26,451点，下跌0.87%。
- 国企指数收报10,584点，下跌0.47%。
- 大盘成交额达902亿港元。
今日焦点
- 金隅集团(2009.HK)近期表现优于大盘及同业，估值低廉，有望继续反弹。
- 水泥行业旺季来临，全国水泥价格指数上涨28%，预计基建投资将继续支撑需求。
沪深指数
- 上证综合指数收报2567.44点，下跌1.32%。
- 深证综合指数收报1325.43点，下跌2.21%。
汇率变动
- 美元/人民币汇率下跌0.16%至6.94。
- 美元/日圆汇率下跌0.04%至113.43。
- 欧罗/美元汇率上涨0.15%至1.14。
- 英镑/美元汇率上涨0.02%至1.28。
商品市场
- 黄金价格上涨0.24%至1224.18美元/盎司。
- 布伦特原油上涨1.28%至59.51美元/桶。
- WTI原油上涨2.31%至51.45美元/桶。
- 波罗的海干散货指数下跌0.67%至1330.00。
异动股
创52周新高股份
创52周新低股份
行业股价升跌
- 水泥股整体表现较好，金隅集团(2009.HK)表现最佳，反弹幅度超过15%。
- 银行股普遍下跌，其中招商银行(3968.HK)和中国银行(3988.HK)跌幅较小。
- 保险股表现分化，中国人寿(2628.HK)下跌，而中国平安(2318.HK)微跌。
- 机械设备和医药股表现不佳，部分个股跌幅超过5%。
除净备忘录
美国预托证券表现
| 公司名称 | 港股代号 | ADR收盘价 (美元) | 港股收盘价 (港元) | ADR对比港股收盘价溢 价(%) | 贡献恒指点数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汇丰控股 | 5 | 42.810 | 66.650 | 0.48% | 1.53 |
| 中国人寿 | 2628 | 10.630 | 16.780 | -0.90% | -1.29 |
| 中国移动 | 941 | 48.730 | 76.500 | -0.35% | -6.18 |
| 中国联通 | 762 | 11.550 | 9.000 | 0.38% | 1.56 |
| 中国电信 | 728 | 53.650 | 4.190 | 0.15% | 不适用 |
| 中国海洋石油 | 883 | 165.270 | 12.820 | 0.84% | 4.68 |
| 中国石油股份 | 857 | 69.910 | 5.430 | 0.70% | 2.80 |
| 中国石化 | 0386 | 6.59 | 5.83 | -0.3% | -0.3% |
| 中国神华能源 | 1088 | 3.17 | 4.94 | -2.6% | -2.5% |
| 中国铝业 | 2600 | 2.77 | 3.61 | -0.4% | -1.1% |
| 广东交通建设 | 1800 | 7.72 | 11.81 | -1.1% | -0.9% |
| 中国中车 | 1766 | 7.24 | 8.57 | 0.7% | 25.0% |
| 中国南方航空 | 1055 | 5.36 | 7.50 | 2.1% | 32.5% |
| 中国东方航空 | 670 | 4.85 | 5.43 | -0.6% | 4.68% |
| 中国铁建 | 1186 | 10.24 | 10.80 | -0.4% | 15.9% |
| 中国中铁 | 0390 | 7.29 | 7.15 | -1.1% | 9.5% |
| 长城汽车 | 2333 | 5.02 | 6.22 | -0.2% | 28.4% |
| 广汽集团 | 2238 | 8.23 | 10.31 | 1.4% | 29.2% |
| 比亚迪股份 | 1211 | 59.40 | 57.65 | 1.3% | 8.6% |
| 海螺水泥 | 914 | 40.50 | 3.53 | 0.0% | -1.0% |
| 金隅集团 | 2009 | 2.50 | 3.46 | -0.6% | 35.9% |
动能股票池
第一类个股（H股市值超过30亿港币）
| 公司名称 | 港股代号 | 收盘价 (港元) | 波动指数 (%) |
|---|---|---|---|
| H&H国际控股 | 1112.HK | 52.30 | 11.8% |
| 中国南方航空股份 | 1055.HK | 5.36 | 11.4% |
| 阿里影业 | 1060.HK | 1.23 | 11.3% |
| 中国投资基金公司 | 612.HK | 24.90 | 11.1% |
| 李宁 | 2331.HK | 8.41 | 10.9% |
| 中国银河 | 6881.HK | 4.19 | 9.3% |
| 龙湖地产 | 960.HK | 22.00 | 9.0% |
| 中国燃气 | 384.HK | 26.40 | 8.4% |
| 比亚迪股份 | 1211.HK | 59.40 | 8.2% |
| 中国华融 | 2799.HK | 1.59 | 7.8% |
第二类个股（无市值限制）
| 公司名称 | 港股代号 | 收盘价 (港元) | 波动指数 (%) |
|---|---|---|---|
| 中国智能集团 | 395.HK | 0.56 | 98.5% |
| 信义光能 | 968.HK | 2.95 | 14.3% |
| 澳优 | 1717.HK | 9.50 | 13.7% |
| 石四药集团 | 2005.HK | 8.12 | 10.0% |
| 龙光地产 | 3380.HK | 9.20 | 8.0% |
| 禹洲地产 | 1628.HK | 3.29 | 7.1% |
| 招金矿业 | 1818.HK | 7.50 | 6.9% |
| 裕元集团 | 551.HK | 23.80 | 6.6% |
| 重庆农村商业银行 | 3618.HK | 4.53 | 5.6% |
| 保利协鑫能源 | 3800.HK | 0.56 | 5.4% |
风险要素
- 政策风险：政府政策变化可能影响市场走势。
- 煤炭价格上涨：可能导致水泥成本上升，影响利润。
- 水泥价格下跌：行业景气度下降，影响企业盈利。
- 基建投资增速不及预期：可能影响水泥需求增长。
评级指标
- 买入：预期股价在12个月内上涨超过20%。
- 沽出：预期股价在12个月内下跌超过20%。
- 持有：无明显催化因素，需等待进一步信号。
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