20230530-大越期货-铁矿石早报_16页_773kb

铁矿石早报总结（2023年5月30日）：

• 基本面：港口现货成交环比下降，澳洲发货量回落，巴西发货量回升，北方港口到港量基本稳定，受大雾天气影响，港口作业效率降低。库存出现减量，钢企提货增加，疏港量止降回升。铁水产量继续增加，钢厂盈利水平小幅修复。整体供需基本面呈现一定支撑。
• 基差：日照港PB粉现货价783元，折盘面8381，09合约基差1191；巴粗现货价768元，折盘面8368，基差1178。盘面贴水偏多，显示现货相对价格优势。
• 库存：港口库存126646万吨，环比减少12923万吨。库存水平处于偏低水平，减少幅度较大，对价格形成支撑。
• 盘面：20日均线走平，收盘价位于均线上方，市场情绪偏多，价格表现相对较稳。
• 主力持仓：主力合约净多头持仓，多头持仓增加，显示出资金对市场看涨意愿较强。
• 预期：市场对钢厂减产存在分歧，各省市粗钢平控无实质性举措。需求端，需求处于季节性淡季，钢材表观消费量低位运行，宏观氛围偏弱，进口商品数据疲软，铁矿石价格反弹条件不足。
• 风险点：钢厂减产力度及终端需求恢复状况不确定，若减产加剧或需求不足，可能导致价格下行压力增大。
• 总体观点：尽管库存去化和钢厂补库需求提供短期支撑，但整体基本面偏弱，宏观不利因素占优，铁矿石价格难以出现大规模反弹，需警惕需求疲软和宏观风险影响。