20220221-东北证券-市场资金数据追踪周报_28页_2mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为2022年2月17日至2月21日的A股市场资金数据追踪周报，涵盖了市场观点、行业景气度、资金流动情况、博弈存量指标、新股收益率、指数风格等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：上周沪深300指数上涨1.08%，创业板指上涨2.93%。
• 资金面情况：上周A股市场资金整体偏中性，两融余额周环比流入72.29亿元，股票型ETF净流入14.8亿元。
• 北向与南向资金：北向资金净流出23.99亿元，南向资金净流出61.29亿元。
• 市场情绪：两市日均成交额为8440亿元，相比前一周减少约713亿元。博弈存量指标显示，上周日度数据下降，周度数据上升。
• 风格偏好：市值风格偏向小盘，中证1000涨幅最大；成长风格相对占优。

关键信息

1. A股资金数据

• 两融余额：截至2月17日，两融余额为17212.82亿元，周环比增长0.42%。
• ETF规模：ETF净流入155.73亿元，股票型ETF净流入14.8亿元。
• 新发基金：本周新发行基金份额为348.1亿份，较前一周有所增长。

2. 行业景气度

• 景气度排名前六行业：
  • 煤炭（0.956）
  • 电力设备及新能源（0.931）
  • 有色金属（0.893）
  • 综合（0.863）
  • 建筑（0.825）
  • 石油石化（0.815）
• 景气度排名后六行业：
  • 家电（0.121）
  • 消费者服务（0.137）
  • 食品饮料（0.239）
  • 医药（0.28）
  • 非银行金融（0.376）
  • 轻工制造（0.411）

3. 行业估值跟踪

• PE_TTM分位数：
  • 农林牧渔（100%）
  • 商贸零售（100%）
  • 电力及公用事业（97%）
  • 传媒（97%）
  • 消费者服务（96%）
  • 食品饮料（95%）
• PB分位数：
  • 食品饮料（95%）
  • 有色金属（94%）
  • 电力设备及新能源（93%）
  • 消费者服务（92%）
• 估值空间：
  • 有色金属（627%）
  • 传媒（594%）
  • 通信（310%）
  • 计算机（303%）
  • 电子（199%）
  • 机械（156%）
  • 石油石化（136%）
  • 国防军工（120%）
  • 农林牧渔（119%）
  • 纺织服装（92%）

4. 博弈存量指标

• 日度博弈存量：上周四周度博弈存量指标为0.425，较前一周下降。
• 周度博弈存量：周度博弈存量指标为0.441，较前一周上升。
• 市场信号：万得全A看多信号在2月11日触发，但当前存量和博弈资金未出现较大提升，信号维持低位震荡。

5. 新股收益率

• 非科创板与创业板注册制：
  • A类账户1.2个亿规模年化收益率最高为3.47%
  • C类非受限账户0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为1.33%
  • C类非受限账户1.2个亿年化收益率最高为0.66%
• 科创板：
  • A类账户打新收益率平均为0.00%（1个亿规模）
  • C类非受限账户打新收益率平均为0.00%（1个亿规模）
• 创业板注册制：
  • A类账户打新收益率平均为0.02%（1个亿规模）
  • C类非受限账户打新收益率平均为0.02%（1个亿规模）

风险提示

• 海外市场波动风险：全球股市涨跌不一，需关注国际市场变化对A股的影响。
• 宏观数据与政策变化风险：宏观数据和政策变化可能对市场产生较大影响。
• 模型失效风险：市场模型可能因市场变化而失效，需持续关注。

指数与风格

• 市值风格：偏向小盘，中证1000涨幅最大。
• 成长/价值风格：成长风格相对占优。
• 金融、成长占比上升：金融和成长板块占比上升，消费和周期板块占比下降。

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• 《上涨扩散效应转好，大盘仍在震荡》

图表目录

• 图1：中信一级行业景气度跟踪（周）
• 图2：中信一级行业估值信息基础表
• 图3：中信一级行业未来估值空间及分位数测算表（基于PE）
• 图4：中信一级行业未来估值空间及分位数测算表（基于PB）
• 图5：上周全球股市表现一览
• 图6：两融余额（频率：周）
• 图7：两融交易额占A股成交额比例（频率：周）
• 图8：北向资金（亿元，人民币）
• 图9：南向资金（亿元，人民币）
• 图10：北上资金周度行业净流入估算（亿）
• 图11：北上资金周度个股净流入前50
• 图12：北上资金周度个股净流出前50
• 图13：场内ETF周度净流入（亿）
• 图14：股票型货币型基金净流入累计（亿）
• 图15：基金发行统计（亿份）
• 图16：基金发行个数
• 图17：东北证券特色指标：博弈存量（日度）
• 图18：东北证券特色指标：博弈存量（周度）
• 图19：沪深300指数价格加权扩散指标走势图
• 图20：沪深300指数价格加权扩散指标历史净值曲线
• 图21：沪深300指数估值加权扩散指标走势图
• 图22：沪深300指数估值加权扩散指标历史净值曲线
• 图23：大、中、小盘净值曲线
• 图24：四大板块成交占比变化
• 图25：申万一级行业成交占比一览表
• 图26：沪深300周线布林带走势图
• 图27：中证500指数周线布林带走势图
• 图28：创业板指周度布林带走势图
• 图29：新股收益率统计（不含科创板和创业板注册制）
• 图30：A类账户普通打新收益率（年化）监控
• 图31：B类账户普通打新收益率（年化）监控
• 图32：C类账户普通打新收益率（年化）监控
• 图33：A类账户科创板预估打新收益率（月度）监控
• 图34：B类账户科创板预估打新收益率（月度）监控
• 图35：C类账户科创板预估打新收益率（月度）监控
• 图36：A类账户创业板注册制预估打新收益率（月度）监控
• 图37：B类账户创业板注册制预估打新收益率（月度）监控
• 图38：C类账户创业板注册制预估打新收益率（月度）监控
• 表1：上周ETF周度净流入前20名（非货基）
• 表2：上周ETF周度净流出前20名（非货基）
• 表3：沪深300指数价格加权扩散指标历史信号回顾

总结

本报告提供了详细的A股市场资金流动情况、行业景气度、估值跟踪、博弈存量指标、新股收益率等数据，旨在帮助投资者更好地理解市场动态并做出相应的投资决策。同时，报告也提醒了投资者注意市场风险，如海外市场波动、宏观数据与政策变化等。