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新三板市场周总结（2017年2月）

核心内容

本周新三板市场整体呈现以下特点：

• 政策动态：证监会推动新三板与区域性股权市场合作对接，国务院对民族地区企业给予政策支持，包括免收挂牌费用和加快上市进程。
• 市场交易：本周成交量和成交额均出现显著下降，分别环比下降91.72%和92.85%。
• 挂牌情况：本周新增挂牌公司18家，累计挂牌公司达10485家，行业分布以信息技术、工业和可选消费为主。
• 融资动态：本周共发布118笔定增方案，计划募集61.07亿元，主要流向医疗保健和工业。
• 行业要闻：阿里创投入股新三板公司，126家新三板企业去年业绩报喜，军民融合完成顶层设计。

主要观点

政策推动

1. 证监会推动新三板与区域性股权市场对接：

   • 推动全国股份转让系统与区域性股权市场建立合作对接机制。
   • 鼓励证券公司参与区域性股权市场，支持私募基金等机构投资者加入。

2. 国务院支持民族地区企业发展：

   • 对西藏、新疆、内蒙古、宁夏、广西等地的“新三板”挂牌公司继续暂免挂牌费用。
   • 强调政策性金融、开发性金融、商业性金融和合作性金融的作用，重点支持基础设施、特色优势产业、能源、环保、教育、文化、医疗卫生等领域。

市场交易

1. 成交量与成交额下降：

   • 本周市场成交量为0.55亿股，环比下降91.72%。
   • 成交额为2.92亿元，环比下降92.85%。
   • 做市企业成交量和成交金额分别为0.26亿股和1.29亿元，分别环比下降90.59%和91.46%。
   • 协议企业成交量和成交金额分别为0.29亿股和1.63亿元，分别环比下降92.51%和93.66%。

2. 行业分布：

   • 成交额前三行业：金融（1.24亿元）、信息技术（0.62亿元）、材料（0.31亿元）。
   • 成交量前三行业：金融（0.22亿股）、工业（0.11亿股）、信息技术（0.10亿股）。

挂牌概况

1. 新增挂牌公司：

   • 本周新增挂牌公司18家，总股本为7.17亿股，流通股本为0.9232亿股。
   • 行业分布前三为：工业（33.33%）、信息技术（22.22%）、可选消费（22.22%）。

2. 累计挂牌情况：

   • 截至2月3日，新三板挂牌公司达10485家，总股本为5978.41亿股，流通股本为2492.63亿股。
   • 行业分布前三为：信息技术（28.75%）、工业（28.59%）、可选消费（14.03%）。

融资概况

1. 定增方案：

   • 本周共发布118笔定增方案，计划募集61.07亿元，环比上升139.66%。
   • 拟募集资金流向前三行业：可选消费（29.10%）、工业（16.34%）、信息技术（19.98%）。

2. 融资用途：

   • 主要用于补充流动资金、业务拓展、技术研发、项目建设等。

中介机构动态

• 持续督导券商频繁更换，反映出新三板市场在经历从量变到质变的过程中，中介机构面临市场洗牌。

关键信息

重要数据

• 三板指数：三板成指收盘1210.3092，环比上升0.47%；三板做市收盘1100.9982，环比上升0.51%。
• 行业估值：
  • 做市公司市盈率最高为可选消费（53.97），最低为能源（-154.58）。
  • 做市公司市净率最高为医疗信息技术（36.13），最低为能源（2.96）。
• 市值分布：
  • 做市公司总市值10215亿元，协议公司总市值17067亿元。
  • 做市公司中市值最高为九鼎集团（1024.50亿元），协议公司中市值最高为信中利（232.20亿元）。

新增做市公司

• 本周新增做市公司4家，包括九州方园、金陵电机、爱立方和舞之动画。

新增挂牌公司

• 本周新增挂牌公司18家，包括为正生物、世纪保险、柯菲平、蓝谷能源等，主要涉及医疗保健、工业和信息技术等行业。

风险提示

• 新三板政策发展不及预期。
• 多层次资本市场体系构建缓慢。
• 新兴经济发展不达预期。

图表摘要

• 图表1：三板成指和三板做市指数
• 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额
• 图表3：本周市场交易概况
• 图表4：做市企业每周成交量和成交额
• 图表5：协议企业每周成交量和成交额
• 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比
• 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比
• 图表8：全部挂牌企业按WIND行业本周成交量和成交额
• 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名
• 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名
• 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名
• 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法）
• 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法）
• 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布
• 图表15：做市公司股票市值前10名
• 图表16：协议公司股票市值前10名
• 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名
• 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名
• 图表19：本周新增做市公司一览
• 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名
• 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名
• 图表22：本周新增挂牌公司概况
• 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布
• 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布
• 图表25：新三板公司每周预案融资额
• 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布
• 图表27：本周新三板公司定增预案概况

团队信息

• 贺国文：分析师，执业编号S1130512040001，联系方式：(8621)60230235，hegw@gjzq.com.cn
• 王艺国：联系人，联系方式：(8621)60937185，wangyiguo@gjzq.com.cn
• 孟鹏飞：联系人，联系方式：(8621)61357479，mengpf@gjzq.com.cn
• 张景鹏：联系人，联系方式：(8621)60935876，zhangjingpeng@gjzq.com.cn