20220914-国金证券-公募2022年8月TOP基金研究及2022年9月投基策略_32页_3mb

公募2022年8月TOP基金研究及2022年9月投基策略总结

核心内容概述

2022年8月，公募基金整体表现受到国内外多重因素影响，包括美联储加息预期升温、地缘政治冲突、疫情反复及国内政策调整等。A股市场震荡，港股市场企稳反弹，海外市场普遍下跌。债券市场因央行降息及政策支持而表现较好，而QDII基金中能源和科技主题表现突出。

主要观点

1. 基金市场整体表现

• 股票型基金：8月平均回报为-2.38%，一季度为4.41%，近一年为-14.31%，今年以来为-15.99%。
• 混合型基金：整体回报为-2.73%，其中偏债混合型基金回报为-0.37%，偏股混合型基金回报为-3.43%。
• 债券型基金：中长期纯债型基金回报为0.40%，短期纯债型基金回报为0.29%，转债型基金回报为-4.67%。
• 货币市场型基金：回报为0.12%。
• 国际（QDII）基金：整体表现不佳，其中国际(QDII)股票型基金回报为0.49%，混合型基金回报为0.50%。
• FOF基金：整体回报为-1.29%，其中股票型FOF基金回报为-2.90%。

2. A股市场分析

• 8月A股市场以震荡为主，板块此消彼长，资金未能形成合力。
• 上证指数下跌1.57%，深证成指下跌3.68%。
• 表现较好的行业：煤炭（7.85%）、石油石化（4.14%）、非银金融（2.22%）。
• 表现较差的行业：汽车（-11.85%）、电力设备（-7.88%）、机械设备（-7.34%）。
• 领涨基金：英大国企改革主题（15.88%）、万家新利（12.35%）、万家精选A（11.70%）等。

3. 港股市场分析

• 港股市场在8月25日至31日震荡企稳，恒生指数涨幅3.56%。
• 表现较好的行业：能源业（7.2%）、资讯科技业（3.19%）、电讯业（2.67%）。
• 表现较差的行业：工业（-7.75%）、医疗保健业（-4.75%）、地产建筑业（-4.15%）。
• 领涨基金：万家新利（12.35%）、易方达高质量严选三年持有（10.26%）、景顺长城价值领航两年持有期（6.47%）等。

4. 海外市场分析

• 美股市场在美联储加息预期升温下大幅下跌，道指、标普500和纳斯达克100分别收跌-4.06%、-4.22%、-5.22%。
• 欧洲市场同样受流动性收紧影响，跌幅较大。
• 日本股市表现相对较好，日经225指数小幅上涨1%。
• 全球能源价格回调，布伦特原油、WTI原油分别收跌-8.67%、-9.2%。
• 黄金：COMEX黄金8月收跌-3.32%。

5. QDII基金表现

• 8月有108只QDII基金净值上涨，其中能源类QDII表现突出。
• 领涨QDII基金：广发道琼斯美国石油（9.66%）、华安标普全球石油（8.60%）、天弘越南市场（7.73%）等。
• 科技互联主题：受利好刺激，科技主题QDII普遍上涨，其中5只产品跻身全月涨幅前十。

6. 债券市场分析

• 中债综合净价指数上涨0.48%，中证可转债指数下跌-2.53%。
• 1年期国债收益率下行11BP，10年期国债收益率下行13BP。
• 纯债基金表现较好，中长期纯债型基金回报最高，为0.36%。
• 表现突出的固收基金：嘉合磐石A（5.68%）、招商睿逸（5.41%）等。

7. 固收基金表现

• 纯债基表现较佳，中长期纯债型基金均值为0.36%，短期纯债型基金为0.29%。
• “固收+”基金中，含权仓位较少的一级债基表现较好，收益均值为0.20%。
• 表现居前的固收基金：嘉合磐石A（5.68%）、招商睿逸（5.41%）、东方永兴18个月A（4.12%）等。

关键信息

8月TOP基金列表

• 万家新利
• 易方达高质量严选三年持有
• 汇添富中证能源ETF
• 华安标普全球石油
• 天弘越南市场
• 华宝标普油气
• 广发中证海外中国互联网30ETF
• 嘉实全球互联网
• 景顺长城价值领航两年持有期
• 华商主题精选

8月TOP基金详细分析

1. 万家新利

• 基金类型：灵活配置型
• 基金经理：黄海
• 业绩：8月上涨12.35%，今年以来收益53.98%，在同类中排名第2。
• 投资风格：高仓位、高集中度，重仓煤炭、房地产。
• 风险指标：最大回撤-15.9%，波动率37.5%，夏普比率1.6。

2. 易方达高质量严选三年持有

• 基金类型：偏股混合型
• 基金经理：萧楠
• 业绩：8月上涨10.26%，今年以来收益-15.51%，在同类中排名第5。
• 投资风格：低换手、大市值偏好，重仓煤炭、食品饮料。
• 风险指标：最大回撤-16.3%，波动率26.0%，夏普比率-0.1。

3. 汇添富中证能源ETF

• 基金类型：被动指数型
• 基金经理：过蓓蓓
• 业绩：8月上涨9.99%，今年以来收益33.40%，在指数型基金中排名第4。
• 投资风格：跟踪中证能源指数，重仓能源板块。
• 风险指标：最大回撤-24.7%，波动率27.8%，夏普比率1.3。

4. 华安标普全球石油

• 基金类型：QDII-能源-指数型
• 基金经理：倪斌
• 业绩：8月上涨8.6%，今年以来收益32.37%，在QDII股票型基金中排名第4。
• 投资风格：跟踪标普全球石油指数，重仓石油和天然气行业。
• 风险指标：最大回撤-24.5%，波动率20.3%，夏普比率-0.3。

5. 天弘越南市场

• 基金类型：QDII-主动管理-股票型
• 基金经理：胡超
• 业绩：8月上涨7.73%，成立以来收益43.64%，在股票型QDII中排名第4。
• 投资风格：以越南VN30指数为基准，适度超配银行、券商、地产。
• 风险指标：最大回撤-25.6%，波动率21.1%，夏普比率1.6。

投资策略建议

9月投资策略

• 关注行业轮动：随着市场风格切换，建议关注低估值、抗跌的行业，如能源、金融等。
• 把握政策利好：国内政策变化可能带来结构性机会，特别是稳增长政策对地产和科技板块的利好。
• 配置QDII基金：QDII基金中，能源和科技主题表现较好，可适当配置。
• 重视债券市场：债券市场因央行降息及政策支持表现较好，建议关注纯债基金及“固收+”产品。

风险提示

• 地缘政治冲突：可能引发市场波动。
• 海外加息进程：对全球资本市场造成压力。
• 新冠疫情控制情况：影响经济复苏。
• 国内政策变化：可能带来市场不确定性。

以上总结涵盖了2022年8月公募基金市场的主要表现、TOP基金分析及9月投资策略建议。