> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场的关键数据与分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑）以及行情解读与策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态、波动性判断及策略参考，但不构成具体交易建议。 --- ## 标的期货市场数据概览 ### 菜籽油（OI611） - **最新价**：10389元 - **涨跌**：+19元 - **涨跌幅**：+0.18% - **成交量**：305,071万手（+59,956万手） - **持仓量**：276,981万手（-5,532万手） ### 棕榈油（p2701） - **最新价**：10297元 - **涨跌**：+56元 - **涨跌幅**：+0.54% - **成交量**：646,180万手（+24,008万手） - **持仓量**：610,836万手（+5,356万手） ### 花生（PK611） - **最新价**：8034元 - **涨跌**：+0元 - **涨跌幅**：0.00% - **成交量**：117,245万手（+29,432万手） - **持仓量**：247,131万手（-5,100万手） ### 豆油（y2701） - **最新价**：9098元 - **涨跌**：+85元 - **涨跌幅**：+0.94% - **成交量**：459,934万手（+70,628万手） - **持仓量**：805,280万手（+12,296万手） --- ## 期权因子分析 ### 菜籽油期权 - **量仓PCR**：0.5（成交量PCR） / 0.93（持仓量PCR） - **量PCR变化**：+0.11 - **仓PCR变化**：+0.05 - **压力位**：11400 - **支撑位**：10000 - **加权隐波率**：19.94%（-0.20%） - **年平均隐波率**：19.22% - **HISV20**：15.46% ### 棕榈油期权 - **量仓PCR**：0.57（成交量PCR） / 0.89（持仓量PCR） - **量PCR变化**：+0.12 - **仓PCR变化**：+0.01 - **压力位**：10600 - **支撑位**：9000 - **加权隐波率**：19.22%（-0.83%） - **年平均隐波率**：21.70% - **HISV20**：12.36% ### 花生期权 - **量仓PCR**：0.42（成交量PCR） / 0.53（持仓量PCR） - **量PCR变化**：-0.01 - **仓PCR变化**：-0.01 - **压力位**：8500 - **支撑位**：7900 - **加权隐波率**：13.71%（+0.11%） - **年平均隐波率**：14.15% - **HISV20**：6.37% ### 豆油期权 - **量仓PCR**：0.77（成交量PCR） / 1.2（持仓量PCR） - **量PCR变化**：+0.17 - **仓PCR变化**：+0.1 - **压力位**：9200 - **支撑位**：8200 - **加权隐波率**：16.50%（-0.79%） - **年平均隐波率**：14.77% - **HISV20**：8.79% --- ## 主要观点 1. **标的走势**： - 菜籽油、棕榈油、豆油均呈现小幅上涨趋势，其中豆油涨幅最大（+0.94%）。 - 花生价格持平，但成交量有所增加。 2. **期权市场活跃度**： - 豆油期权成交量与持仓量均显著增长，显示市场关注度较高。 - 菜籽油与棕榈油期权成交量增加，但持仓量有所减少，反映市场参与者可能在调整头寸。 3. **隐含波动率**： - 所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均隐波率之上，表明市场对价格波动的预期偏高。 - 豆油期权隐含波动率变化幅度最大，且处于较高水平。 4. **量仓PCR分析**： - 豆油期权持仓量PCR处于近一年高位（99.59%），表明看涨期权持仓占比高，市场看涨情绪较浓。 - 菜籽油与棕榈油期权的持仓量PCR处于中等水平，市场情绪相对平稳。 --- ## 关键信息 | 品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 量仓PCR | 隐含波动率（加权） | 压力位 | 支撑位 | |------|----------|--------|--------|--------|--------|---------|-------------------|--------|--------| | OI | OI611 | 10389 | +0.18% | 305,071 | 276,981 | 0.5/0.93 | 19.94% | 11400 | 10000 | | P | p2701 | 10297 | +0.54% | 646,180 | 610,836 | 0.57/0.89 | 19.22% | 10600 | 9000 | | PK | PK611 | 8034 | 0.00% | 117,245 | 247,131 | 0.42/0.53 | 13.71% | 8500 | 7900 | | Y | y2701 | 9098 | +0.94% | 459,934 | 805,280 | 0.77/1.2 | 16.50% | 9200 | 8200 | --- ## 策略建议 ### 方向性策略 - **菜籽油期权**：建议构建**看涨期权牛市价差组合策略**，如 `B_OI2611C10000`、`S_OI2611C10600`，以获取看涨方向的收益。 - **棕榈油期权**：暂无明确方向性策略建议。 - **花生期权**：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如 `B_PK2610P7900`、`S_PK2610P8200`，以获取看跌方向的收益。 - **豆油期权**：成交量与持仓量较低，建议谨慎操作，关注市场变化。 ### 波动性策略 - 所有品种均未提出明确波动性策略建议。 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 本报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略。 - 投资者应独立评估自身财务状况与交易目标，并咨询专业财务顾问。 - 本报告内容受版权保护，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 联系信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：[www.wkqh.cn](http://www.wkqh.cn)