20241025-天风证券-因子跟踪周报_小市值_Beta因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告 - 因子表现分析

一、因子IC表现

• 最近一周：小市值、BP三年分位数、Beta等因子表现较强；季度ROA、ROE、EP因子表现较弱。
• 最近一月：Beta、小市值、90天分析师覆盖度表现良好；1个月日均换手率、季度EP、ROE表现较差。
• 最近一年：Fama-French三因子1月残差波动率、1个月换手率与均价相关性、1月特异度表现较好；90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速表现较弱。

二、因子多头组合表现

• 最近一周：Beta、小市值、一致预期净利润复合增速表现优异；标准化预期外盈利、90天净上调预期占比表现较差。
• 最近一月：Beta、小市值、一致预期净利润复合增速占优；财报超研报预期程度、前五大股东持股比例表现一般。
• 最近一年：BP、季度净利润同比增长、BP三年分位数表现强劲；一致预期净利润复合增速、1月特异度表现逊色。

三、因子介绍

报告涉及估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率及分析师八个类别因子，共计89类指标，覆盖当前财报、预测调整、市场行为及宏观因子，所有因子均以Wind最新数据为准，充分去中性化并剔除前瞻性调整。

四、风险提示

• 投资建议依赖历史数据，市场环境变动将影响模型有效性。
• 因子表现具有时效性，不能作为唯一投资依据。
• 未考虑具体客群的投资目标与成本，建议与专业人士充分沟通后再考虑执行。

本报告分析结论基于过往表现，不对未来结果做出任何保证，仅供参考。