20241019-天风证券-因子跟踪周报_小市值_Beta因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告概要总结

近期因子表现分析：
从因子IC来看，最近一周表现较好的因子包括小市值、Beta、90天分析师覆盖度；最近一个月还包括一致预期净利润复合增速；而bp三年分位数、bp、1个月日均换手率表现较差。从因子多头组合看，最近一周表现较好的有小市值、Beta、一年动量，bp、财报超研报预期程度等因子表现相对较差。

最近一个月中，Beta因子持续表现良好，同时一致预期净利润复合增速和1月特异度也表现较强，前五大股东持股比例合计及部分盈利预期因子表现不佳。

最近一年的因子表现中，bp、90天内预期调整均值、基于一致预期的标准化预期外盈利表现稳健，而包括一致预期净利润复合增速和1月特异度在内的部分因子表现偏弱。

因子多头组合的累计收益在近期同样显示出不同因子的差异性表现。Beta因子在近十年中也维持了较好的收益。

因子介绍：
报告涉及的因子主要分为以下类别：估值因子（包括bp、bp三年分位数、季度ep等）；盈利因子（涵盖季度资产周转率、毛利率、roa、roe等）；成长因子（包括季度净利润、营收等）；分析师覆盖度（如90天分析师覆盖度、一致预期等）；以及换手率、波动率、动量、规模、Beta等。

风险及免责提示：报告中包含较高的市场环境变动风险，模型基于历史数据可能不足以预测未来表现，亦存在模型外推风险。

*注：以上内容纯属技术总结，不构成投资建议。具体内容以官方报告为准。