20140922-东北证券-新能源新材料行业_周报-大势偏弱_新能源各子行业总体呈调整走势_12页_572kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年9月22日发布的新能源新材料行业周报，主要分析了新能源及新材料各子行业在当周的表现，包括光伏、电池、风电、核电及其它新材料板块，并提供了相应的投资策略与风险提示。

主要观点

• 整体市场表现：新能源新材料精选指数当周下跌2.33%，跑输上证指数、中小板和创业板，表明整个板块随大盘调整，但跌幅较大。
• 板块表现差异：不同子行业表现各异，其中光伏、风电和核电板块跌幅相对较小，而电池及其它新材料板块跌幅较大。
• 政策支持加强：国家能源局、交通部、环保部等部委出台了多项支持新能源产业发展的政策，包括分布式光伏监管、新能源汽车推广、核电项目环评等，对行业未来的发展具有积极影响。
• 投资策略：部分子行业仍具投资价值，建议关注具备业绩弹性的公司，如中天科技、东方日升、林洋电子、天顺风能、金风科技、湘电股份、江苏神通、中核科技、久立特材等，但需注意市场系统风险及个股业绩风险。
• 风险提示：市场整体偏弱，新能源新材料板块面临系统性风险，同时部分公司存在业绩不确定性。

关键信息

1. 新能源新材料指数一周表现

• 上证指数下跌0.11%，中小板指数下跌1.27%，创业板指数下跌1.64%。
• 新能源新材料精选指数下跌2.33%，跑输上证指数2.23个百分点，跑输中小板1.06个百分点，跑输创业板0.69个百分点。
• 跟随大盘调整，但跌幅较大。

2. 光伏及光伏材料板块

• 板块表现：光伏板块下跌2.09%，跑输上证指数1.98个百分点，跑输中小板0.82个百分点，跑输创业板0.45个百分点。
• 产品价格：各环节价格基本稳定，多晶硅料因“双反”政策影响，预计未来价格仍有上涨空间。
• 行业要闻：
  • 国家能源局启动分布式发电并网收购及补贴落实情况专项监管。
  • 分布式光伏政策逐步落实，大型电站路条放松，预计下半年国内光伏安装量将显著提升，全年并网有望超过14GW。
• 投资策略：继续推荐中天科技、东方日升、林洋电子。

3. 电池及电池材料板块

• 板块表现：电池板块下跌3.33%，跑输上证指数3.22个百分点，跑输中小板2.05个百分点，跑输创业板1.68个百分点。
• 产品价格：电池级碳酸锂、钴酸锂和三元材料价格稳定，铅锭价格继续走低，极板加工费保持稳定。
• 行业要闻：
  • 交通部推广30万辆新能源车，三大领域广开绿灯。
  • 中央国家机关政府采购中心确定车辆租赁定点采购执行办法，鼓励采购新能源车。
• 投资策略：短期建议谨慎，中长期可关注杉杉股份、沧州明珠、南都电源。

4. 风电及风电材料行业

• 板块表现：风电板块下跌2.71%，跑输上证指数2.61个百分点，跑输中小板1.44个百分点，跑输创业板1.07个百分点。
• 行业要闻：风电上网电价下调传闻影响微弱，行业前期连涨两周，本期调整属正常。
• 投资策略：建议关注天顺风能、金风科技和湘电股份，因基本面向好，短期风险为系统性风险。

5. 核电与核电材料板块

• 板块表现：核电板块下跌0.91%，跑输上证指数0.80个百分点，跑赢中小板和创业板。
• 行业要闻：
  • 环保部公示阳江核电厂三、四号机组环评书，表明核电项目具备首次装料条件。
  • 方家山核电工程环评书获环保部原则同意，项目符合国家产业政策。
• 投资策略：建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，重点关注江苏神通、中核科技、久立特材等。

6. 其它新材料板块

• 板块表现：其它新材料指数下跌2.02%，跑输创业板。
• 行业要闻：前期涨幅过大，叠加市场偏弱，板块面临调整风险。
• 投资策略：建议继续谨慎观望，暂不推荐积极介入。

风险提示

• 系统性风险：市场整体偏弱，新能源新材料板块受拖累。
• 业绩风险：部分公司存在业绩不确定性，需关注其经营状况。

投资建议

• 积极关注：中天科技、东方日升、林洋电子（光伏）；天顺风能、金风科技、湘电股份（风电）；江苏神通、中核科技、久立特材（核电）。
• 谨慎观望：电池及其它新材料板块，短期市场偏弱，之前涨幅过大。

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