20240716-冠通期货-预期现实博弈_盘面震荡反复_3页_415kb

冠通研究：铁矿石市场震荡分析与策略展望

摘要：
本文从基本面与趋势博弈角度，分析今日黑色系市场震荡表现，并结合价格技术形态，对铁矿石(I2409)进行操作展望，指出短期需侧重宏观信号，关注意大利因素对成材需求的影响。同时汇总基本面变化信息，包括铁矿石到港情况、钢材社交波动等，对下周走势做出预判。

一、核心观点

由于基本面供需矛盾未实质性改善，铁矿石短期上行驱动不足，下方支撑暂稳于790-800元/吨。市场需密切关注宏观政策及钢厂减产落实情况。

第一部分：盘面分析与策略建议

1. 预期现实博弈，盘面呈现震荡反复局面。
2. 基本面分析：
   • 存储库存仍处高位，去库偏难。
   • 铁水产量连续三周下滑，钢厂利润持续压缩。
   • 预期会议政策利好成分不高，短期市场重点可能转向产业层面。
   • 应关注钢厂减产情况，以及减产力度。
3. 技术操作层面：
   • 昨夜收盘价824元/吨，小幅下挫。
   • 成交量小幅递减，空头略占优势。
   • 下方790-800构成关键支撑；若需求不及预期收缩，估值或进一步下行。

第二部分：商品基本面与数据更新

1. 仓储货运情况：
   • 全球发货量小幅下滑，特别在澳洲减量明显，而巴西发货上升。
   • 天然矿发货季节尾声，且中国到岸量环比下降显著。
2. 钢铁产业链监控：
   • 日均铁水产量下降至23829万吨，且连续三周小幅下滑。
   • 屡见钢厂减产传闻，但需验证实际执行。
3. 港口库存状态：
   • despite需求偏弱，涨速有潜在待执行空间。
   • 缓慢下降趋势。

第三部分：免责与发布信息

本报告由冠通期货研究部撰写，分析内容基于公开信息，不构成对市场的预测或直接操作建议，投资者请独立加以斟酌。

**发布单位：**冠通期货股份有限公司
**分析师：**王静、张娜
**发布日期：**2024年7月16日
免责声明已详列于最后一页。