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焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容概述

2024年7月16日，国泰君安期货发布关于焦炭与焦煤市场的分析报告，指出两者均受到宏观消息的刺激，但整体价格呈现震荡反复的走势。报告从基本面数据、价格及持仓情况、趋势强度等多个角度对市场进行了详细分析。

基本面跟踪

期货价格

• JM2409（焦煤）：昨日收盘价为1580.5元/吨，较前日上涨9.5元/吨，涨幅0.60%。
• J2409（焦炭）：昨日收盘价为2290元/吨，较前日上涨46元/吨，涨幅2.05%。
• 成交与持仓：
  • JM2409合约昨日成交128553手，持仓159809手，持仓变动+5960手。
  • J2409合约昨日成交31005手，持仓26516手，持仓变动+693手。

现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1920元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1780元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1750元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：2162元/吨（较前日下跌31元/吨）
• 焦炭：
  • 山东准一到厂价：1870元/吨（持平）
  • 山西准一到厂价：1880元/吨（持平）
  • 日照港准一平仓价格指数：2040元/吨（持平）
  • 焦炭仓单成本：2214元/吨（持平）

价差变化

• 基差JM2409：
  • 山西：1.5元/吨（较前日-9.5元/吨）
  • 蒙5#：80.5元/吨（较前日-9.5元/吨）
  • 蒙3#：-15.5元/吨（较前日-9.5元/吨）
• 基差J2409：
  • 山东准一到厂：-420.0元/吨（较前日-46.0元/吨）
  • 山西准一到厂：-410.0元/吨（较前日-46.0元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-76.5元/吨（较前日-46.0元/吨）
• 跨期价差：
  • JM2409-JM2501：-142.5元/吨（较前日+3.0元/吨）
  • J2409-J2401：-87.5元/吨（较前日-2.0元/吨）

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：
   • 京唐港山西主焦煤库提价2070元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价2095元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价2095元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价1910元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价2085元/吨
2. 7月15日汾渭CCI冶金煤指数：
   • S1.3G75主焦（山西煤）介休1760元/吨（无变动）
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1661元/吨（无变动）
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1565元/吨（无变动）
3. 持仓变动：
   • 焦煤JM2409合约：多头增仓5414手，空头增仓7286手
   • 焦炭J2409合约：多头增仓441手，空头增仓746手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2, 2】，0表示市场处于中性状态，无明显趋势。

关键信息

• 当前焦炭与焦煤市场受宏观消息影响，价格呈现震荡走势。
• 期货价格小幅上涨，但现货价格多数持平，仅峰景折人民币价格有所下跌。
• 持仓量方面，焦煤多空双方均有增仓，但空头增仓幅度更大；焦炭多空增仓幅度较小。
• 跨期价差显示焦煤合约JM2409与JM2501价差缩小，焦炭合约J2409与J2401价差略有扩大。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体业务推介或投资建议。
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分析师声明

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• 分析师具备期货投资咨询执业资格，力求内容客观公正。
• 报告仅反映分析师的设想与分析方法，不构成对任何人的投资建议。

总结：当前焦炭与焦煤市场整体呈现震荡格局，宏观消息对价格形成一定支撑，但基本面未出现明显趋势性变化。投资者需关注市场动态及政策调整，谨慎决策。