公募量化固收+策略基金专题：量化赋能助力“固收+”策略新思路-20231206-国金证券-34页_4mb

量化“固收+”策略基金分析

量化“固收+”策略基金采用定量筛选和定性补充方法，筛选出96只产品，规模合计678亿元，占公募市场优势。该策略在2020年以来业绩和回撤控制上优于传统策略，主要通过量化赋能股票投资，控制风险敞口。

策略特征包括：股票投资分为类指增、风格切换、全市场选股及其他量化策略，债券部分严格控制信用风险和久期杠杆。基金经理采用多维度策略，构建分散持仓以降低回撤。

代表基金经理涵盖多个管理人：

• 陈斯扬（富国）：指数增强结合AI技术，业绩稳健。
• 乔亮（万家）：基本面与量价因子结合，高换手率。
• 宋洋（华夏）：“主观+量化”多策略框架，注重绝对收益。
• 提云涛（中信保诚）：低风险偏好，严控行业暴露。
• 周平（路博迈）：风险平价模型，红利与成长双策略。

风险提示：包括策略拥挤度、海外市场紧缩、国内政策复苏不及预期等因素。