20210425-华创证券-环保与公用事业行业周报（2021年第16期）_大力发展新型储能_支撑新能源快速发展_30页_2mb

环保与公用事业行业周报（2021年第16期）总结

核心内容

1. 新型储能发展政策出台

• 政策背景：发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，明确新型储能对推动能源绿色转型、实现碳达峰碳中和具有重要意义。
• 发展目标：到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦以上，实现从商业化初期向规模化发展转变；到2030年，实现全面市场化发展。
• 政策重点：健全新型储能价格机制和“新能源+储能”项目激励机制，推动储能与新能源协同发展。

2. 行业动态与市场表现

• 整体表现：本周沪深300指数上涨3.41%，电力及公用事业指数下跌1.73%，周相对收益率-5.14%。
• 板块表现：
  • 环保工程及服务板块下跌0.92%
  • 火电下跌1.91%，水电下跌0.48%，新能源发电上涨0.19%
  • 水务板块下跌1.88%，燃气板块下跌1.74%
  • 检测服务板块上涨1.34%
• 个股异动：
  • A股环保涨幅前三：*ST节能（21.54%）、德林海（13.57%）、远达环保（12.73%）
  • A股电力涨幅前三：川能动力（21.40%）、国投电力（4.31%）、长源电力（3.86%）

3. 风电成本下降趋势

• 技术提升：大容量风机及大直径风轮占比提高，提升发电效率。
• 成本下降：
  • 陆上风电平均装机成本由1491美元/kW下降至1223美元/kW
  • 海上风电平均装机成本由4424美元/kW下降至3012美元/kW
  • 平准化度电成本分别下降至0.05美元/kWh和0.11美元/kWh

4. 投资策略推荐

• 环保行业：
  • 推荐标的：瀚蓝环境、北控城市资源、盈峰环境、龙马环卫
  • 建议关注：光大环境、绿色动力
  • 核心观点：业绩高增、估值低位；商业模式改善、运营指标向好；政策催化带来估值修复预期
• 电力行业：
  • 推荐标的：太阳能、川投能源
  • 建议关注：龙源电力、长江电力、通威股份、隆基股份、阳光电源、固德威、国电南瑞
  • 核心观点：推动合同能源管理发展，促进新能源与储能协同发展
• 新能源产业链：
  • 预计2030年我国单位GDP能耗降至0.36吨标准煤/万元，推动EMC市场增长
  • 风电、光伏装机量预计大幅提升，促进储能和制氢行业发展

关键信息

5. 用电量与发电量数据

• 3月全社会用电量：6631亿千瓦时，同比增长19.4%
• 1-3月累计用电量：19219亿千瓦时，同比增长21.2%
• 发电量：
  • 1-3月全国规模以上电厂发电量19051亿千瓦时，同比上升19.0%
  • 火电、水电、风电分别同比增长25.7%、-11.5%、4.0%

6. 行业重点数据

• 发电设备容量：
  • 火电：12.46亿千瓦
  • 水电：3.30亿千瓦
  • 风电：2.85亿千瓦
• 发电设备利用小时：
  • 火电：732小时，同比增加15.28%
  • 水电：401小时，同比增加5.53%

7. 煤炭与天然气价格

• 煤炭价格：
  • 环渤海动力煤价格：590元/吨，环比上涨0.51%
  • 郑商所动煤期货主力合约价格：745元/吨，环比下跌2.1%
• 天然气价格：
  • 4月23日LNG价格为3308元/吨，小幅波动

8. 行业动态

• 政策支持：
  • 生态环境部与国开行推进生态环保重大工程项目融资
  • 国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，提出煤炭消费比重下降至56%以下
  • 国家发改委提出八方面推进碳达峰碳中和工作
• 市场创新：
  • 天然气仓单首次上线交易
  • 我国首个海上储气库群项目开工

9. 公司公告与业绩

• 环保行业：
  • 多家公司发布2020年及2021年第一季度业绩数据，如瀚蓝环境、龙马环卫、远达环保等
  • 德林海中标异龙湖除藻净化水质提升项目
• 电力行业：
  • 川能动力、绿色动力等公司业绩增长显著
  • 多家电力企业发布经营数据，如申能股份、国电电力等
• 天然气行业：
  • 华润燃气、广汇能源等公司发布业绩数据，部分公司实现净利润大幅增长

风险提示

• 疫情影响
• 环保政策不及预期
• 市场竞争加剧
• 用电量增速不及预期
• 电价下调
• 天然气终端售价下调

推荐公司

总结

本报告聚焦新型储能发展政策，指出其在能源转型和碳中和背景下的重要性，并预测未来发展方向。同时，分析了环保与公用事业行业一周市场表现，指出各子行业涨跌情况，推荐了垃圾焚烧、环卫、新能源产业链等细分领域。结合行业数据和公司公告，对重点公司进行了盈利预测和投资评级。报告还提到多项政策支持和行业创新举措，如天然气市场化交易、海上储气库群建设等。最后，列出了行业主要风险点和推荐标的。