20210614-华创证券-环保与公用事业行业周报（2021年第23期）_大力发展绿色环保产业_构建清洁能源低碳体系_26页_1mb

环保工程及服务行业周报总结（2021年第23期）

核心内容概述

本报告聚焦于2021年6月14日发布的环保与公用事业行业周报，涵盖市场表现、政策动向、行业动态、公司公告及投资策略等内容。报告指出，环保行业在政策支持及市场需求推动下持续增长，特别是垃圾焚烧与环卫细分领域表现突出。同时，电力及新能源行业在“碳中和”背景下迎来发展机遇，新能源发电与储能成为关注重点。

主要观点

1. 市场表现

• 沪深300指数本周下跌1.09%，而电力及公用事业指数上涨0.98%，相对收益率为2.07%。
• 环保工程及服务板块上涨1.21%，其中京蓝科技、万邦达、富春环保涨幅居前。
• 水务板块下跌2.08%，新能源发电下跌0.36%，燃气板块下跌0.15%，检测服务板块下跌0.26%。

2. 政策驱动

• 国家发展改革委、住建部发布《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，提出2025年城市污水处理能力达到95%以上，再生水利用率提升至25%以上，污泥无害化处置率超过90%。
• 我国首个国家绿色技术交易中心在杭州成立，目标推动绿色技术创新与成果转化。
• 住建部等15部门推动县城绿色低碳能源体系建设，鼓励分布式能源与综合智慧能源发展。
• 生态环境部宣布中国超额完成2020年碳减排目标，非化石能源占比达15.9%。

3. 行业动态

• 实验分析仪器行业高速增长，2020年市场规模约75亿美元，预计2024年将达860亿美元，成为高附加值、技术密集型产业。
• 碳中和背景下，新能源产业链迎来发展机遇，预计2030年我国单位GDP能耗将降至0.36吨标准煤/万元，非石化能源比例提升至27%。
• 储能与制氢行业因新能源间歇性特性而快速发展，平价上网将改善新能源运营商现金流，CCER有助于提升盈利能力。

4. 投资策略

• 环保行业：推荐瀚蓝环境、北控城市资源、盈峰环境、龙马环卫，建议关注光大环境、绿色动力。
• 电力及电力设备：推荐太阳能、川投能源，建议关注南网能源、涪陵电力、龙源电力、长江电力、通威股份、隆基股份、阳光电源、国电南瑞。
• 风险提示：包括疫情、政策不及预期、市场竞争加剧、用电量增速不及预期、电价与天然气终端售价下调等。

关键信息

重点公司表现

行业重点数据

• 发电量：2021年1-4月全国发电量25276亿千瓦时，同比增长16.8%。
• 用电量：4月全社会用电量6361亿千瓦时，同比增长13.2%。
• 发电设备容量：截至4月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量21.03亿千瓦，其中火电12.52亿千瓦、水电3.29亿千瓦、核电0.51亿千瓦、风电2.87亿千瓦。
• 煤炭价格：环渤海动力煤6月9日价格为640元/吨，较上周上涨3.56%。
• 天然气价格：国内LNG价格略有下调，但整体保持稳定。

行业重点动态

• 国家绿色技术交易中心成立，推动绿色技术转化。
• “十四五”规划明确污水处理、再生水利用等目标。
• 各地推进绿色低碳建设，包括浙江、湖北等省份。
• 国家开发银行设立5000亿元专项贷款支持“碳达峰、碳中和”。
• 国家能源局推动“一带一路”能源合作，鼓励绿色金融与智慧能源发展。

公司公告

• 多家环保公司发布权益分配方案，如瀚蓝环境、京蓝科技等。
• 电力行业公司如中广核新能源、华能水电等发布经营业绩及融资进展。
• 天然气行业公司如新天绿能、中泰股份等公布相关交易与减持信息。

投资建议

• 推荐关注垃圾焚烧、环卫、实验分析仪器、新能源发电及储能等细分领域。
• 建议关注具备良好运营模式及政策支持的龙头企业，如瀚蓝环境、北控城市资源、盈峰环境、龙马环卫、太阳能、川投能源等。
• 风险提示包括疫情、政策变化、市场竞争、用电量与价格波动等。

图表目录

• 图表1：全球实验分析仪器规模
• 图表2：2015-2020年实验分析仪器复合增速
• 图表3：我国仪器仪表行业收入及利润
• 图表4：我国实验分析仪器行业规模
• 图表5：各行业涨跌幅情况
• 图表6：近一年公用事业板块与大盘涨跌情况
• 图表7：公用事业各子行业涨跌情况
• 图表8：电力板块各子行业涨跌幅情况
• 图表9：环保行业各公司表现
• 图表10：环保行业各港股公司表现
• 图表11：火电行业各公司表现
• 图表12：水电行业各公司表现
• 图表13：新能源发电行业各公司表现
• 图表14：电力行业港股公司表现
• 图表15：水务行业各公司表现
• 图表16：水务行业港股公司表现
• 图表17：燃气行业各公司表现
• 图表18：燃气行业港股公司表现
• 图表19：检测行业各公司表现
• 图表20：累计发电量情况
• 图表21：1-4月发电量分类占比
• 图表22：累计火力发电量情况
• 图表23：累计水力发电量情况
• 图表24：累计核能发电量情况
• 图表25：风力发电量月度情况
• 图表26：用电量月度情况
• 图表27：4月用电量分类占比
• 图表28：第一产业用电量月度情况
• 图表29：第二产业用电量月度情况
• 图表30：第三产业用电量月度情况
• 图表31：城乡居民生活用电量月度情况
• 图表32：火电发电设备容量情况
• 图表33：水电发电设备容量情况
• 图表34：核电发电设备容量情况
• 图表35：风电发电设备容量情况
• 图表36：火电设备平均利用小时
• 图表37：水电设备平均利用小时
• 图表38：火电电源投资基本完成额
• 图表39：水电电源投资基本完成额
• 图表40：核电电源投资基本完成额
• 图表41：风电电源投资基本完成额
• 图表42：环渤海动力煤平均价格指数
• 图表43：郑商所动煤期货主力合约收盘价
• 图表44：LNG价格显著下调后基本保持稳定
• 图表45：LNG价格略有波动
• 图表46：板块上市公司定增进展
• 图表47：大宗交易情况

风险提示

• 疫情对行业造成影响
• 环保政策执行不及预期
• 市场竞争加剧
• 用电量增速不及预期
• 电价及天然气终端售价下调

团队介绍

• 组长及高级分析师：庞天一，吉林大学工学硕士，2017年加入华创证券研究所，2019年获新浪金麒麟环保行业新锐分析师第一名。

以上为本周环保与公用事业行业周报的详细总结，涵盖市场表现、政策动向、行业分析及投资建议等内容。