20250417-联合资信-医药制造行业2025年度行业分析_9页_1mb

医药制造行业 2025 年度行业分析总结

核心内容概述

2024年，中国医药制造行业在医保控费、带量采购等政策常态化背景下，整体经营业绩趋于稳定。尽管前期利润受到较大冲击，但随着政策优化和行业结构调整，行业逐步恢复增长态势。未来，医药行业需求预计将持续增长，创新药发展和医保支付能力的提升将成为推动行业发展的关键因素。

主要观点

• 政策影响显著：医保控费、带量采购、仿制药一致性评价等政策持续推进，对医药制造企业收入和利润产生深远影响，促进行业优胜劣汰。
• 行业分化加剧：医药制造企业数量众多、规模分散，导致行业竞争激烈。研发能力不足的企业面临更大压力，部分企业可能因无法适应政策而被淘汰。
• 创新药发展提速：国家出台多项政策支持创新药研发，如《全链条支持创新药发展实施方案》《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》等，推动创新药上市流程优化。
• 医保支付能力增强：医保基金收入和支出均有所回升，支付能力较强，为医药行业提供了稳定的市场支撑。
• 商业贿赂治理加强：2025年1月发布的《医药企业防范商业贿赂风险合规指引》强调企业需加强合规管理，推动行业向规范化、透明化发展。
• 带量采购持续深化：2024年第十批集采降价幅度显著，政策对药品价格形成有效压制，但未来可能更注重质量评估，减少非理性竞争。
• 医药消费刚性特征明显：医药行业与人口老龄化、疾病演变等因素密切相关，下游需求稳定，且对高端产品和服务的需求持续增长。

关键信息

行业发展现状

• 营业收入：2024年规模以上医药制造企业营业收入为25298.50亿元，同比略有增长。
• 利润水平：利润总额为3420.70亿元，同比下降1.10%，但整体趋于企稳。
• 企业数量与亏损情况：截至2024年底，中国医药制造企业合计9793家，亏损企业2682家，行业分化程度加深。

政策动态

带量采购情况

创新药发展情况

• 2024年创新药数量：国家药监局CDE共批准48个1类创新药上市，同比增长20%，其中17个通过优先审评审批通道获批。
• 创新药类型：化学药占主导，生物药和中药产品占比相对较小。
• 靶点集中度：2024年热门靶点集中度为16.3%，较上年有所下降，肿瘤领域仍是创新药研发的重点。

行业展望

• 需求增长：人口老龄化趋势明显，预计到2050年，中国65岁以上人口比例将超过30%，带动医药需求增长。
• 医保支付能力增强：医保基金支付能力较强，且支付方式逐步优化，有助于稳定医药行业收入。
• 创新药成为主流：未来医药企业将更加注重研发创新，尤其是差异化创新药，以适应市场需求并获得更大议价空间。
• 政策持续优化：医保目录调整和集采政策将更加注重质量与临床价值，减少非理性竞争，推动行业健康发展。

总结

医药制造行业在2024年经历政策调整与市场变革，行业整体趋于稳定。创新药研发、医保支付方式优化、商业贿赂治理等政策成为行业发展的关键驱动力。未来，随着人口老龄化加剧和医保支付能力提升，医药行业将保持增长态势，但行业分化将进一步加剧，创新能力和合规管理将成为企业生存与发展的核心竞争力。