20170616-交银国际证券-晨早快讯_11页_813kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本文档是一份市场分析报告，涵盖多个港股及A股公司的最新动态、财务表现、投资建议以及主要商品及外汇价格表现。此外，还包含了全球主要指数的表现和市场观点。

主要观点

昂纳科技集团 (877.HK)

股价表现：现价 HK$3.92，潜在上升空间为 $+53%$，目标价为 HK$6.00。
业务分析：公司参观了其坪山总部，涉及光学产品、无源部件/模块装配线和智能手机涂层工艺。
上半年表现：进度可能较预期为慢，但下半年有望改善，因新产品增产和需求回升。
风险因素：延迟增产、客户需求变化和执行力度。
盈利预测调整：将2017/18E净利润预测下调 6%/5%。
评级：维持买入评级。

中国圣牧 (1432.HK)

股价表现：现价 HK$1.60，潜在上升空间为 $+56%$，目标价调整为 HK$2.50。
市场动态：蒙牛总裁卢敏放考察圣牧的有机乳品产业链，可能暗示蒙牛有意增持。
行业趋势：有机奶、巴氏酸奶和植物蛋白饮品是中国乳业市场的主要消费趋势。
交易建议：股价已下跌 30%，是理想的入市点位，维持买入评级。

国药控股 (1099.HK)

股价表现：现价 HK$34.70，潜在上升空间为 $+10.6%$，目标价为 HK$38.38。
估值：触及历史低位，市盈率分别为16.1倍和14.3倍。
投资逻辑：受益于两票制实施，且公司具有融资优势和强大的分销网络。
评级：维持买入评级，认为其估值应有明显溢价。

中国航空 (753.HK)

股价表现：现价 HK$7.53，潜在上升空间为 $-33.6%$，目标价为 HK$5.00。
营运数据：5月份客运业务表现逊于南航和东航，国际RPK增长稳定，但整体表现不佳。
盈利预测：在强劲PLF支持下，盈利不俗，但需关注北京首都机场的拥堵问题。
评级：给予沽出评级。

国泰航空 (293.HK)

股价表现：现价 HK$12.38，潜在上升空间为 $-23.3%$，目标价为 HK$9.50。
营运数据：整体RPK增长1.8%，欧洲和北美航线表现最佳，西南太平洋和南非航线表现最差。
投资建议：给予沽出评级，认为公司仍存在提供折扣机票的情况。
市账率：1.08倍，基于对17财年BVPS预测。

关键信息

全球主要指数表现

恒生指数：收市价25,565，年初至今下跌1.20%，升跌16.20%。
国企指数：收市价10,346，年初至今下跌1.60%，升跌10.13%。
上A：收市价3,281，年初至今上升0.06%，升跌0.95%。
上B：收市价323，年初至今上升0.53%，升跌-5.48%。
深A：收市价1,956，年初至今上升0.92%，升跌-5.06%。
深B：收市价1,117，年初至今上升0.22%，升跌-0.91%。
道指：收市价21,360，年初至今下跌0.07%，升跌8.08%。
标普500：收市价2,432，年初至今下跌0.22%，升跌8.65%。
纳指：收市价6,166，年初至今下跌0.47%，升跌14.53%。
英国富时100：收市价7,419，年初至今下跌0.74%，升跌3.87%。
法国CAC：收市价5,217，年初至今下跌0.50%，升跌7.29%。
德国DAX：收市价12,692，年初至今下跌0.89%，升跌10.55%。

主要商品及外汇价格表现

布兰特：收市价46.92，三个月下跌9.44%，年初至今下跌17.42%。
期金：收市价1,254.91，三个月上涨2.32%，年初至今上涨8.91%。
期银：收市价16.77，三个月下跌3.17%，年初至今上涨5.36%。
期铜：收市价5,661.00，三个月下跌3.46%，年初至今上涨2.27%。
日圓：收市价110.90，三个月上涨2.17%，年初至今上涨5.46%。
英镑：收市价1.28，三个月上涨3.20%，年初至今上涨3.37%。
欧元：收市价1.11，三个月上涨3.56%，年初至今上涨6.01%。
HIBOR：0.76，三个月下跌0.17%，六个月下跌0.17%。
美国10年孳息：2.16，三个月下跌0.38%，六个月下跌0.43%。

房地产行业

香港房地产：受美联储加息影响，利率上调，但银行仍未跟随。Hibor可能继续上涨，美元兑港元下跌，显示潜在资金外流。政府可能进一步实施降温措施，对市场持审慎态度。
内地房地产：房地产投资（REI）放缓，5月份同比增长7.35%。主要城市房贷紧缩措施继续实施，影响市场走势。
推荐开发商：新世界发展（17HK）因锁定利润，被看好。

市场观点

恒生指数：周四下跌310点，跌幅为1.2%，收于25,565点。
保险股：中国人寿（2628.HK）下跌3.2%，新华保险（1336.HK）下跌2%，太保（2601.HK）下跌1.8%。
石油股：中石化（386.HK）下跌2%，中海油（883.HK）跌1.5%，中石油（857.HK）下跌1.2%。
博彩股：银河娱乐（27.HK）下跌2%，金沙中国（1928.HK）下跌0.7%。
恒安（1044.HK）上涨1.4%，为表现最佳蓝筹股。

其他行业动态

发改委：东北三省经济逐步走出谷底，利好因素加快集聚。
人行：开展1,500亿人民币逆回购，净投放900亿元。
发改委：已退出煤炭产能9,700万吨，完成年度任务65%。
发改委：首五个月全社会用电量同比增长6.4%，增速回升。
长沙房地产：热门地块遭紧急中止出让，与楼市调控加码有关。

经济数据与市场展望

美国经济数据：6月14日MBA按揭申请、消费物价指数；6月15日进口物价指数、首次申领失业救济金人数、工业生产。
中国经济数据：6月10日贸易余额、消费价格指数；6月14日工业品出厂价格指数、货币供应-M2。
交银国际研究报告：涵盖银行业、新能源行业、保险行业、互联网行业、交通运输及基础设施建设行业、汽车行业等。

总结

文档对多个港股和A股公司进行了详细分析，涵盖业绩表现、市场趋势、投资建议等内容。整体上，市场对部分公司如昂纳科技和圣牧持乐观态度，认为其存在潜在上升空间。然而，对于国泰航空和中国航空，市场建议采取沽出策略，主要由于运营数据不佳和行业竞争压力。此外，文档还提供了全球主要指数、商品价格及汇率数据，以及房地产行业的分析，显示对市场走势持审慎态度。

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