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大悦城控股集团股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）在2021年上半年实现了稳步发展，营业收入同比增长16.92%，达到142.48亿元；归属于上市公司股东的净利润同比增长8.65%，达6.15亿元。公司不进行现金分红，不送红股，不以公积金转增股本。公司主要业务涵盖房地产开发、经营、销售、出租及管理，同时涉足商业地产、产业地产等多元化领域。

主要观点

1. 公司定位与业务

• 公司为中粮集团唯一的地产业务平台，旗下拥有大悦城地产有限公司（00207.HK），品牌在商业地产领域处于领先地位。
• 公司定位为“城市运营与美好生活服务商”，深耕京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、长江中游等五大城市群及周边区域。
• 公司构建了覆盖住宅、商业地产及部分产业地产的多元化产品线，包括鸿云系列、锦云系列、祥云系列、壹号系列等，满足不同层次客户需求。

2. 市场表现

• 房地产销售方面，公司实现销售额359.59亿元，同比增长20.32%；销售面积163.32万平方米，同比增长37.88%。
• 房地产销售回款340.01亿元，签约金额约490亿元，销售表现良好。
• 部分项目实现开盘当日售罄，如上海中粮瑞虹海景壹号、西安奥体壹号、重庆天悦壹号等。

3. 投资与拿地

• 报告期内公司获取项目10个，土地储备主要分布在京津冀、长三角、成渝等核心都市圈。
• 新增土地面积90万平方米，新增土储计容建筑面积202万平方米，土地款总额215亿元，平均楼面价为10,666元/平方米，平均溢价率14%。
• 截至报告期末，公司土地储备可售货值约2,465亿元。

4. 商业地产运营

• 持有12个已开业购物中心，总建筑面积262.60万平方米，可出租面积91.25万平方米，平均出租率94%。
• 持有10个大悦城购物中心、1个春风里项目及1个祥云小镇项目，商业面积约188万平方米。
• 下半年预计有5个项目开业，总计商业面积65.9万平方米。

5. 轻资产与管理输出

• 公司通过轻资产模式运营3个大悦城项目，商业面积约44万平方米，未来计划拓展更多轻资产项目。
• 公司在写字楼与产业地产板块持续推进3C运营服务体系，提升管理精细度，探索城市更新、TOD、社区商业等新模式。

6. 财务状况

• 公司实现净利润11.61亿元，同比增长20.43%；归母净利润6.15亿元，同比增长8.65%。
• 公司有息负债余额735.68亿元，平均融资成本降至5.06%，较2020年下降0.04个百分点。
• 现金短债比为1.44，净负债率95.19%，扣除预收账款后的资产负债率71.10%。
• 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-77.93亿元，主要由于土地支出、建造支出、税费支出及支付的拍地保证金增加。

7. 风险与应对

• 公司面临行业调控政策频密、行业毛利率下降等挑战，通过优化债务结构、提升资金精细化管理、深化三项制度改革等方式应对。
• 报告中提及公司可能面对的风险因素及应对策略，建议投资者关注相关内容。

关键信息

财务数据

• 营业收入：142.48亿元，同比增长16.92%
• 归属于上市公司股东的净利润：6.15亿元，同比增长8.65%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：6.02亿元，同比增长6.22%
• 经营活动产生的现金流量净额：-77.93亿元
• 总资产：2,139.22亿元，同比增长7.03%
• 归属于上市公司股东的净资产：192.32亿元，同比增长4.8%

项目情况

• 报告期内新增土地储备项目共10个，其中53%位于长三角城市群，26%位于成渝经济圈，15%位于京津冀城市群。
• 截至报告期末，公司持有已开业购物中心12个，商业面积约262.60万平方米。
• 在建及拟建项目共17个，商业面积约176万平方米。

未来发展

• 公司计划下半年深化3H健康生活体系，打造美好住宅产品，同时加快轻资产项目拓展，探索城市更新、TOD、社区商业等新趋势。
• 公司将继续发挥“大悦城”品牌影响力，推进管理输出业务，提升运营效率，优化债务结构，加强资金管理。

重要事项

• 公司未进行现金分红、送红股及公积金转增股本。
• 公司未发生会计准则差异，财务数据真实、准确、完整。
• 非经常性损益项目合计12,267,140.66元，主要为非流动资产处置损益、政府补助、投资收益等。
• 公司在2021年上半年通过股权收购方式取得佛山市鹏悦置业有限公司控制权，影响财务数据。

公司治理与社会责任

• 公司在公司治理方面持续优化，加强内部控制，提升透明度。
• 公司在环境和社会责任方面积极履行，推动可持续发展，关注社会公益，提升企业社会责任形象。

总结

大悦城控股集团股份有限公司在2021年上半年表现出较强的市场竞争力和稳健的财务状况。公司通过多元化业务布局、优化债务结构、提升管理效率等手段，实现了销售与投资的稳步增长。同时，公司积极应对行业挑战，推动轻资产模式和城市更新项目，为未来可持续发展奠定基础。公司未进行现金分红，未来将继续聚焦高质量发展，提升企业价值。