20230611-招商期货-股指期货周度报告_价值再度显现_市场继续震荡筑底_11页_2mb

本周市场整体表现及总结

市场动态

• 本周市场整体以回落为主，仅上证指数与上证50指数上涨。
• 指数强弱分布：上证指数>深证成指>科创50>创业板指，上证50>沪深300>中证500>中证1000。
• 各指数间正相关性持续回落，呈现小盘风格补跌、大盘风格止跌态势。

市场数据与资金流向

• 外贸数据：5月出口数据因高基数回落，但欧美需求抑制与“一带一路”合作提升出口潜力。
• 资金动态：
  • 北向资金净流入172.9亿元，沪股通净流入，深股通有所流出。
  • 融资净买入-822.8亿元，市场赚钱效应不高，加杆意愿降低。
• 基差变化：IM、IC、IF、IH合约基差差异逐步收窄，分红后转为升水。
• 解禁预期：下周限售股解禁市值387.5亿元，可能增加市场抛压。

技术分析

• 关键指数形态：
  • 上证50：分型底震荡，修复均线。
  • 沪深300：盘中创年内新低后形成底背离，短期反弹概率较大。
  • 中证500与中证1000：双底结构，关注支撑力度。
• 成交量：日均成交0.9万亿元，活跃度平稳，5月9日12万亿元成交成为关注压力位。

投资策略

1. 单边策略：继续持有IF、IC、IM、IH多单。
2. 套利策略：暂无建议。

风险提示

• 经济数据持续走弱。