计算机行业医疗IT订单跟踪：24年1-4月订单量额齐升，验证复苏预期-240529-广发证券-13页_864kb

核心观点

报告分析了2024年1-4月医疗信息技术（IT）行业的订单数据，选取11家A股上市医疗信息化公司从公开渠道（如中国招标网）摘录数据。尽管部分项目未经公开招标，但公开订单的定性趋势有参考价值。24年1-4月订单量额实现显著增长，数量较上年同期增长401%（复合增速33.6%），金额增长66%，验证行业复苏预期。主要需求来自院内IT领域，尤其是地方医共体订单增多，公卫IT和医保IT有待进一步发展。

关键数据与分析

• 订单增长：2024年1-4月，医疗IT累计订单总数1002单，同比增长401%；金额达1887亿元，增长66%。单月数据表明，除2月因春节影响外，其余月份订单增速超过30%。24年4月单月订单数量同比增速达648%，显示稳健恢复趋势。
• 地区分布：订单投入力度延续2023年排名，安徽、江苏等地区领先；落后区域如西藏、青海未来发展弹性较大。
• 供应商格局：千万级订单前四企业为创业慧康（25.4%）、东软集团（22.3%）、卫宁健康（20.6%）、东华软件（14.4%），合计份额82.7%；全部订单前四为卫宁健康（24.5%）、东软集团（18.6%）、创业慧康（18.0%）、东华软件（11.8%），合计72.8%。行业规范化趋势强化了一线企业优势，预计集中度提升。
• 项目结构：传统医院信息化占比82.2%，电子病历/互联互通占10.8%，公卫IT和医保IT各占3.5%。复苏主要由地方医共体订单驱动，预期可持续；其他类别随预算提升有增长潜力。

复苏预期与风险

2023年医疗IT行业呈现“强预期、弱现实”特征，24年外部监管影响减弱，需求回暖显现，订单数量和金额同步增长。行业框架政策持续推进，强化电子病历等高等级系统建设，利好主要供应商。核心标的包括卫宁健康、创业慧康、嘉和美康，建议关注久远银海。

风险包括医疗IT需求修复不及预期、监管趋严、政策落地延迟、新技术应用不足，以及公开订单数据可能不完整，导致趋势偏差。

总体而言，未来3-5年医疗IT需求景气度乐观，行业集中度或进一步提升，但需警惕外部不确定性。