20150228-东吴证券-苏州上市公司周报2015年第七期_23页_1mb

报告摘要

苏州上市公司周报2015年第七期总结

核心内容概览

2014年苏州在社会经济科技方面取得多项进展，同时苏州板块在股市表现上也较为突出。以下是苏州在经济、科技及上市公司表现方面的关键信息汇总。

一、地方社会经济科技新闻

1.1 居民收入与消费

2014年苏州居民人均可支配收入39780元，人均消费支出24920元，人均年度节余14860元，居江苏省首位。
城镇居民人均节余17704元，农村居民人均节余8170元。
财产净收入增长较快，人均5573元，同比增长12.8%。主要来源包括出租房收入、红利收入、利息收入及房屋虚拟租金。
转移净收入成为居民增收的重要支撑，人均4366元，同比增长12.5%，其中城镇居民增长12.2%，农村居民增长13.9%。

1.2 产业与经济结构

2014年苏州人均GDP达到2.12万美元，首次超过2万美元大关。
三产占比达到47.2%，位居全省第二，产业结构持续优化。
工业企业用水量稳步增长，重复用水量同比增加9.5%，地下水使用量下降14.5%。

1.3 科技与创新

苏州什物谷超市签约落户科技城，总投资约1亿元，将涵盖生鲜卖场、日用百货、休闲餐饮等业态。
苏州天隆生物科技有限公司研发的埃博拉病毒核酸检测试剂盒获国家批准，成为疫情防控应急储备产品。
苏州专利结构进一步优化，全年专利申请量达10.32万件，其中发明专利申请量占39.6%，PCT国际专利申请量同比增长40.6%，居全省首位。

二、苏州板块市场表现

2.1 板块涨幅

苏州板块上两周（前五个交易日）上涨7.38%，显著高于同期深圳综合指数（3.85%）、创业板指数（5.62%）及沪深300（2.97%）。
无锡板块上涨3.71%，常州板块上涨6.07%。

2.2 苏州率先指数表现

苏州率先指数上涨5.66%，但涨幅低于苏州整体板块。

2.3 个股异动

涨幅前五：
- 沙钢股份（+33.23%）：重大资产重组复牌。
- 澳洋科技（+29.18%）：重大资产重组复牌。
- 新宁物流（+17.09%）：业绩快报，业绩高增长。
- 德尔家居（+16.55%）：业绩快报，业绩高增长。
- *ST常铝（+14.19%）：重大资产重组复牌。
跌幅前五：
- 吴通通讯（-3.56%）：市场波动。
- 天顺风能（-0.69%）：市场波动。
- 罗普斯金（-0.45%）：市场波动。
- 亿通科技（-0.22%）：市场波动。

2.4 停牌公司

多家苏州上市公司因筹划重大事项或重大重组停牌，包括和顺电气、通鼎互联、天华超净、科斯伍德、金利科技。

三、苏州上市公司业绩快报与公告点评

3.1 业绩表现

业绩增长：
- 江苏国泰：净利润增长20.92%，外贸业务稳健增长。
- 新海宜：净利润增长61.68%，业务结构优化。
- 吴通通讯：净利润增长192.10%，子公司收购带动业绩增长。
- 德尔家居：净利润增长40.02%，新产品与品牌推广带动业绩。
- 东山精密：净利润增长72.48%，4G产品销售增长。
- 中利科技：净利润增长102.32%，线缆与光伏业务增长。
- 雅本化学：净利润增长17.78%，农药中间体销售增长。
业绩下降：
- 锦富新材：净利润下降26.21%，受全球电视与PC市场影响。
- 新莱应材：净利润下降23.37%，子公司亏损与应收账款计提影响。
- 苏大维格：净利润下降40.77%，子公司亏损与客户破产影响。
- 天顺风能：净利润增长1.36%，但市场波动。
- 天银机电：净利润下降9.78%，受行业竞争与政策影响。
- 禾盛新材：净利润下降527.81%，长期股权投资损失影响。
- 亿通科技：净利润下降53.54%，市场波动与项目未达确认条件影响。
- 天沃科技：净利润下降39.40%，费用增加与回款缓慢。
- 长江润发：净利润下降6.71%，毛利率下降影响。
- 沪士电子：净利润下降，但业务处于正常状态。

3.2 重大事项公告

并购与重组：
- 澳洋科技：发行股份购买澳洋健投100%股权，募集配套资金。
- 江苏常铝：发行股份及支付现金购买朗脉股份100%股权，募集配套资金。
- 金螳螂：完成非公开发行股票，扩大公司规模。
- 东山精密：子公司苏州腾冉电气设备股份有限公司获批挂牌。
其他公告：
- 东华能源：拟发行公司债券，总额不超过12亿元。
- 康力电梯：营销网络建设与规模化效应提升业绩。
- 春兴精工：4G建设带动业务增长，净利润增长229.02%。
- 天银机电：受行业竞争与政策影响，业绩下滑。

四、上市公司调研情况

4.1 银河电子

收购同智机电后，业务划分为数字机顶盒、精密结构件、军工业务、新能源汽车充电桩等。
后续投资方向包括军队信息化、新能源汽车、电动涡旋式压缩机等。
智能枪弹柜与充电桩业务推广模式尚不明确，但公司有参与充电站建设的意愿。
预计未来几年在军民融合与新能源领域实现较快增长。

4.2 胜利精密

公司是结构模组制造服务商，主要业务包括TV、PC、移动终端。
与联想合作提供HingeUp一体化供应解决方案，降低采购成本。
发行股份购买资产已获证监会受理，标的公司包括富强科技、南京德乐科技、苏州市智诚光学科技等。
通过并购提升公司在移动智能终端与自动化领域的竞争力。

五、投资评级与免责声明

东吴证券对苏州板块及其他相关行业进行投资评级，分为“看好”、“中性”、“看淡”、“强烈推荐”、“推荐”、“谨慎推荐”、“观望”、“卖出”等。
本报告基于公开信息，不保证其准确性，仅供客户参考，不构成投资建议。

总结

2014年苏州经济稳步增长，居民收入、消费、专利结构、产业转型等方面均有显著提升。苏州板块在股市表现强劲，涨幅远超其他主流指数，部分个股因资产重组或业绩高增长表现突出。同时，部分公司因市场波动或业务调整出现业绩下滑。上市公司在并购与业务拓展方面动作频繁，为未来增长奠定基础。整体来看，苏州在经济、科技及资本市场表现良好，但仍需关注市场波动及行业竞争对业绩的影响。

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