20240630-财通证券-全球资金观察系列112_宽基ETF大幅流入387亿元_30页_1mb

全球资金流动观察总览 (财通证券)

全球市场资金概况

2024年6月24日至30日，全球资金整体流向积极，三大类市场同步录得资金流入：股票市场87亿美元、债券市场73亿美元、货币市场30亿美元，股票成为最受青睐资产类别，美联储鹰派声明引发标普、纳指短期回落。

中国市场结构分析

中国权益资产呈现明显分化：全球资金净流入322亿美元规模，主要集中于科技板块；但同期中国资产整体净流出14亿美元，消费、原材料类抛压尤甚，反映结构性调整特征。

宽基ETF创纪录流入

📈 核心事件：金融类ETF特别是宽基指数ETF遭遇大规模资金青睐，本周期累计净流入高达3870亿元人民币 (6月24日-6月30日)，较前一周显著增加约176%。其中大金融ETF总规模单日成交逾247亿元，树立近期新高。

资金流向关键数据点

• 全球公司债市场面临危机：中美10年期国债利差倒挂幅度扩大到-215%，创历史罕见水平
• 发达市场占据主导：全球资金向欧美等发达经济体倾斜，累计表现显著优于新兴市场
• 中盘平衡策略胜出：EPFR数据显示资金中盘股配置偏好明显增强

融资数据暖意微显

尽管权益市场波动加剧，资金需求却保持活跃：IPO融资额环比上升23% 至224亿元；定增规模扩大90% 达到5625亿元，显示机构对实体经济信心未改。

风险提示

需关注政策敏感期可能产生的扰动，尤其是利率政策、产业扶持政策的调整，同时密切观察国际资本流动变化。