20231230-财通证券-全球资金观察系列八十九_北向大幅回流_宽基ETF净流入382亿元_30页_2mb

全球资金流动与ETF分析总结

核心内容概述

本周全球资金流动呈现出多方面的变化，主要集中在债券、股票和货币市场。资金流入债券市场最为显著，净流入199亿美元；股票市场净流入154亿美元；货币市场净流入68亿美元。全球资金呈现流入债券市场>股票市场>货币市场的趋势。

主要观点

• 全球资金流向：全球资金本周净流入债券市场，流入新兴市场多于发达市场，且平衡型和小盘风格资金流入居多。
• 中美债市差异：中美10年期国债利差倒挂加深，资金流出中国短期债、主权债和公司债，流入美国公司债、混合债和主权债。
• 北上资金：本周北上资金净流入186.7亿元，主要流入高端制造、科技和周期行业，其中电力设备及新能源、电子、有色金属为流入最多的行业。净买入最多的个股包括隆基绿能、五粮液、TCL科技、贵州茅台和中兴通讯，而净流出最多的个股包括长安汽车、欧菲光和中国石油。
• 南下资金：本周南下资金净流出6.18亿元，但累计净流入达72.4亿元。主要流入行业为电信服务、能源和可选消费，流入个股包括中国移动、美团-W、中国海洋石油、李宁和理想汽车-W。
• ETF资金：本周ETF整体净流入，其中宽基ETF净流入382.32亿元，医药医美ETF净流入3.29亿元，科技ETF月度净流入达38.26亿元。

关键信息

全球资金大类流向

• 本周净流入：全球资金流入债券市场199亿美元，股票市场154亿美元，货币市场68亿美元。
• 累计净流入：截至2023年12月27日，2023年至今全球资金累计净流入债券市场2939亿美元，股票市场1678亿美元，货币市场13317亿美元。

全球资金中国债市流向

• 本周净流出：全球资金净流出中国主权债1.80亿美元，公司债0.32亿美元，混合债0.14亿美元。
• 分期限流出：短期债净流出最多，其次是长期债和中期债。

全球资金美股行业流向

• 本周净流入：金融、通信、基础设施为净流入最多的行业，分别为6.33亿美元、1.46亿美元和0.52亿美元。
• 净流出最多行业：医药生物、工业、科技分别为-6.6亿美元、-1.13亿美元和-0.92亿美元。

北上资金流入情况

• 本周净流入：高端制造（81.79亿元）、科技（32.46亿元）、周期（24.54亿元）为流入最多的行业。
• 净流入最少行业：综合（0.49亿元）、公共服务（5.41亿元）、医药医美（6.37亿元）。
• 净买入个股：隆基绿能（8.29亿元）、五粮液（8.25亿元）、TCL科技（6.39亿元）、贵州茅台（6.28亿元）、中兴通讯（4.7亿元）。
• 净卖出个股：长安汽车（-11.08亿元）、欧菲光（-4.77亿元）、中国石油（-4.46亿元）。

南下资金流入情况

• 本周净买入：电信服务（12.9亿港元）、能源（6亿港元）、可选消费（5.9亿港元）为净买入最多的行业。
• 净买入个股：中国移动（11.14亿港元）、美团-W（3.55亿港元）、中国海洋石油（3.00亿港元）、李宁（2.83亿港元）、理想汽车-W（2.68亿港元）。
• 净卖出个股：包括腾讯控股、汇丰控股、比亚迪股份等。

ETF资金流向

• 宽基ETF：本周净流入382.32亿元，主要流入沪深300ETF、300ETF基金等。
• 风格ETF：本周净流入12.62亿元，其中中证红利ETF、红利ETF等表现较好。
• 主题ETF：本周净流入1.18亿元，主要流入人工智能ETF、央企红利ETF等。

总结

本周全球资金流动呈现多元化趋势，主要流入债券市场，尤其是美国公司债和混合债。中国市场中，北上资金流入高端制造、科技和周期，南下资金则偏向电信服务、能源和可选消费。ETF整体呈净流入态势，其中宽基ETF净流入382.32亿元，医药医美ETF和科技ETF表现突出。整体来看，资金偏好平衡型、小盘风格，同时对科技和医药生物行业表现出较高的兴趣。