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国际市场动态总结（美东时间7月28日-8月1日）

核心内容

上周全球主要股指以下跌为主，美元指数小幅上涨，部分欧洲及亚洲市场表现相对较好。同时，欧洲债券市场出现波动，外汇市场流动性有所变化，大宗商品市场整体承压，但部分指标如波罗的海干散货指数上涨。

主要观点

1. 股指表现

• 美国市场：道琼斯指数下跌 2.75%，标准普尔500指数下跌 2.69%，纳斯达克指数下跌 2.18%。
• 欧洲市场：德国DAX指数下跌 4.499%，英国富时100指数下跌 1.65%，法国CAC指数下跌 2.95%。
• 亚洲市场：香港恒生指数上涨 1.31%，日经指数上涨 0.42%。

2. 经济数据与市场预期

• 美国经济：
  • 第二季度实际GDP年化环比增长 4.0%，远超预期的 3.0%，显示经济强劲反弹。
  • 服务业PMI初值为 61，高于预期的 59.8，但就业指数下降至 52.8。
  • 非农就业人数连续第六个月增长超20万，但失业率上升至 6.2%。
  • 第二季度劳工成本季率上涨 0.7%，创五年最大涨幅，预示工资增长趋势。
• 欧洲经济：
  • 德国7月CPI同比升幅放缓至 0.8%，欧洲央行面临更大压力。
  • 西班牙第二季度GDP环比增长 0.6%，高于央行预期。
  • 欧元区6月失业率降至 11.5%，为2012年9月以来最低。

3. 货币市场流动性

• 美元libor/OIS息差：上涨 4.76%，周五报收 0.14310。
• 欧元libor/OIS息差：上涨 3.78%，周五报收 0.10986。
• 美元指数：小幅上涨 0.34%，周五报收 81.3020。
• 欧元兑美元：下跌 0.02%，周五收报 1.3427。

4. 大宗商品市场

• 黄金：现货黄金下跌 1.03%。
• 铜：LME三个月期铜下跌 0.71%，收报每吨 7074.50 美元。
• 铝：LME三个月期铝下跌 1.10%，收报每吨 1995.00 美元。
• 原油：WTI原油期货结算价下跌 4.12%，报每桶 104.84 美元；布伦特原油期货下跌 3.28%，报每桶 104.84 美元。
• 船运指标：波罗的海干散货指数上涨 1.62%。

关键信息

股市动态

• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，全球主要股指均出现下跌，显示投资者对经济前景的担忧。
• 板块表现：标普500板块涨跌幅显示部分行业承压，但整体仍维持一定韧性。

债券市场动态

• 阿根廷：标普、惠誉、穆迪均下调其信用评级，反映其债务风险加剧。
• 葡萄牙：穆迪上调其国债信用评级至 Ba1，显示其财政状况有所改善。
• 欧洲国债收益率：西班牙、意大利、希腊等国10年期国债收益率普遍上升，德国收益率小幅下降。

外汇市场动态

• 美元指数：小幅上涨，显示美元相对强势。
• 欧元兑美元：微跌，表明欧元承压。
• 其他货币：英镑、瑞郎、澳元、日元等货币走势分化。

大宗商品市场动态

• 黄金：因市场风险偏好下降，金价承压。
• 铜与铝：LME三个月期铜和铝价格均下跌，显示工业需求疲软。
• 原油：WTI和布伦特原油价格均下跌，受供需关系及市场担忧影响。
• 船运指标：波罗的海干散货指数上涨，反映全球贸易需求略有回升。

评级体系

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20% 及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10% 及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报 20% 及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报 10% - 20%。
  • 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报 10% 及以上。

分析师信息

• 孙建波博士：首席策略分析师，联系方式：sunjianbo@chinastock.com.cn，电话：(8610)83571306，执业证书编号：S0130511040002。
• 秦晓斌：策略分析师总监，联系方式：qinxiaobin@chinastock.com.cn，电话：(8610)6656 8746，执业证书编号：S0130511030001。
• 特别感谢：实习生陈斯飚对本报告的编制提供了信息支持。

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