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贵金属早报-2022年4月26日总结

核心内容概述

2022年4月26日，贵金属市场整体承压，黄金和白银价格均出现回落。美元指数走强，叠加美联储加息预期升温，对金价形成压制。同时，地缘政治局势虽然仍具避险支撑，但其对市场的支撑作用有所减弱。人民币贬值预期有所缓解，但贬值趋势仍存在，对沪金和沪银提供部分支撑。整体来看，市场处于紧缩预期主导的下行通道中，但短期避险情绪仍可能对价格形成支撑。

主要观点

黄金市场

• 价格表现：COMEX黄金期货收跌1.82%，报1899.1美元/盎司；沪金2206小幅下跌，报404.42元，跌幅0.08%。
• 基本面：紧缩预期持续加强，美元走强，金价承压回落。地缘政治摩擦及对俄制裁影响仍支撑金价，但随着局势明朗，避险情绪将有所回落。
• 技术面：K线位于20日均线上方，盘面偏多；主力净持仓多，多头增仓，显示市场仍有一定多头力量。
• 操作建议：沪金2206可在397-410区间操作；COMEX黄金触及关键支撑位后可能获得支撑。

白银市场

• 价格表现：COMEX白银期货收跌2.35%，报23.75美元/盎司；沪银2206下跌2.31%，报4985元。
• 基本面：美元走强，银价受压制；地缘政治和通胀担忧支撑银价，但紧缩预期和油价回落使银价承压下行。
• 技术面：K线位于20日均线下方，盘面偏空；主力净持仓多，但多头减仓，显示市场多空力量趋于平衡。
• 操作建议：沪银2206可在4900-5150区间操作；COMEX白银可能在支撑位附近企稳，但下行趋势仍存。

关键信息

市场环境

• 美元指数：上涨0.61%，报101.74，人民币贬值预期有所缓解，但贬值趋势未变。
• 美债收益率：10年期美债收益率下跌至2.827%，显示市场对经济前景的担忧。
• 国际油价：全线下跌，通胀预期回落，对贵金属价格形成压力。

操作区间

• 沪金2206：397-410元
• 沪银2206：4900-5150元
• COMEX黄金：关键支撑位可能提供支撑
• COMEX白银：支撑位附近可能企稳，但下行趋势不变

风险点分析

• 地缘政治：若冲突影响超预期，可能支撑贵金属价格。
• 紧缩进程：若美联储加息预期暂停或放缓，贵金属可能反弹。
• 疫情蔓延：若疫情再度大范围扩散，可能对经济造成冲击，支撑贵金属需求。
• 人民币走势：若人民币持续贬值，将对沪金和沪银形成支撑。

今日关注数据

持仓与市场情绪

• 沪金持仓：仍为净多，净多小幅回落，多空持仓均减少。
• 沪银持仓：转为净多，但净持仓持续回落，显示市场情绪偏谨慎。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF和白银ETF持仓均有所变化，反映市场资金流向。

总结

整体来看，贵金属市场受美元走强和紧缩预期影响，价格承压下行。黄金和白银均出现回落，但地缘政治和通胀担忧仍提供一定支撑。投资者需关注美联储会议及相关经济数据，以判断市场趋势是否发生变化。操作上建议在技术支撑位附近谨慎操作，避免过度追涨杀跌。