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贵金属早报总结 - 2023年10月11日大越期货投资咨询部

市场动态：美联储官员鸽派发言降低加息预期，导致美元和美债收益率同步回落，黄金和白银国际价格震荡。美国和欧洲股指全线上涨，COMEX黄金上涨0.51%，白银上涨0.37%。国内黄金现货升水期货，白银现货贴水期货。

焦点事件：等待美联储9月会议纪要、官员讲话、德国CPI、美元指数、美国PPI等数据。

黄金分析：

• 基本面：中性偏利多，宽松预期升温支持金价；通胀降温利空。
• 基差与库存：中性，基差-133；期货仓单稳定。
• 盘面：偏空，20日均线下方，k线受压。
• 主力持仓：偏多，净多持仓。
• 预期：美债收益率回落或收敛溢价，但反弹可能；长期逻辑基于加息放缓，经济衰退担忧；风险包括加息超预期。

白银分析：

• 基本面：中性，伴随宽松预期；油价高位利多，但通胀回落可能压制。
• 基差与库存：中性，基差-21；期货仓单减少，内盘库存偏低。
• 盘面：偏空，位于均线之下。
• 主力持仓：偏多，净多持仓小幅减少。
• 预期：溢价收敛可能加大下行压力；ETF持仓变化显示买盘不足；建议结合技术信号。

整体：宏观环境关注重心转向通胀和经济数据，寻找低点布局机会，亚洲时段波动可能。