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川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

一、核心内容概览

本次川财证券行业每日晨会总结涵盖了宏观经济、科技、策略、海外、能源、消费、制造等多个领域的核心观点和行业动态，重点分析了当前市场环境及未来发展趋势。

二、主要观点与关键信息

宏观经济

• 7月财新中国服务业PMI为54.9，较6月上升4.6个百分点，显示服务业在暑期及珠三角疫情缓解后快速反弹。
• 服务业供给和需求连续15个月处于扩张区间，但外需和制造业的低迷仍对服务业形成拖累。
• 下半年内需有望持续发力，推动服务业进一步增长。

科技行业

• 国投甘肃新能源与三一重能签署200MW风电项目采购合同，该项目有望成为我国首个度电成本低于0.1元/度的风电项目。
• 陆上风电招标规模超预期，全年招标量预计达50GW。
• 风电行业进入平价上网阶段，政策支持方式由补贴转向目标引导，行业对政策依赖度下降，降本增效加速。
• “2030碳达峰、2060碳中和”战略推动风电行业成长性增强。
• 建议关注风电产业链相关标的：通裕重工、日月股份、明阳智能。

策略建议

• 当前中报披露期，利润增速高的行业已大幅上涨，建议保持谨慎。
• 8月市场保持谨慎乐观，建议关注政策长期支持、涨幅较小、具备安全边际的行业，如基建、乡村振兴农业、军工等。

海外动态

• 美国总统拜登签署政令，设定2030年零排放汽车销量占比达50%的目标，收紧燃料消费与排放法规。
• 美国三大股指集体上涨，纳斯达克指数创历史新高。
• 国际油价回暖，美油和布油分别上涨1.39%和1.22%。

能源行业

• 7月底我国LNG市场价格上涨至4900元，环比上涨30%，同比上涨40%。
• 随着取暖季及碳中和要求，LNG价格中期将得到支撑。
• 建议关注新天然气、广汇能源、恒通股份等标的。

消费行业

• 白酒行业基本面良好，近期调整为短期波动，建议关注高端酒。
• 泸州老窖精品头曲系列提价，高端酒批价坚挺，动销良好。
• 建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖等高端酒企。

制造业

• 美国新能源汽车渗透率有望在2030年达到65%以上，销量突破1100万辆。
• 建议关注海外布局广泛的锂电池产业链头部企业，如宁德时代、比亚迪、恩捷股份、新宙邦等。

三、重点行业政策动态

行业	政策措施简述
金融	人民银行等联合发布《进一步完善北京民营和小微企业金融服务体制机制行动方案（2021—2023年）》，目标是实现小微企业贷款年均增速高于各项贷款增速10个百分点以上。
能源	国家发改委等允许联合试运转到期煤矿延期，鼓励符合条件煤矿核增产能，加快证照办理。
电力	1-6月全国电力市场交易电量同比增长41.6%，中长期电力直接交易电量占比提升，市场活跃度增强。

四、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 下游需求持续低迷对行业的影响

五、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

六、研究机构信息

• 川财研究所：
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
  • 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

七、行业投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

八、重要声明

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