20240422-正信期货-铁矿石期权周报_矿价偏强运行_期权成交下滑_13页_706kb

报告摘要

市场供需动态
外矿发运量环比大幅下降，港口到港量仍有所增加，疏港量略有下降导致港口库存继续累积。成材去库持续，铁水日均产量小幅回升，整体市场情绪好转，供需边际改善。
- 短期矿价预计偏强运行，期权隐含波动率微升。
现货与期货价格
铁矿石现货价格周线收于885元/吨，环比上涨6%；DCE铁矿石指数周线收于869元/吨，环比上涨3%。
期权市场表现
- DCE铁矿石期权日均成交量环比下降，但主力合约I2409系列成交量有所上升，总持仓量同步增长，持仓量PCR值增至14，显示看涨情绪较浓。
- 主力合约隐含波动率升至324%，高于90分位水平，短期波动风险增加。
期限结构与波动率对比
铁矿石主连短期历史波动率（42%）高于长期水平，且高于历史分位值，短期市场波动性较强。
期权策略建议
短期市场情绪改善，矿价偏强运行，隐含波动率上升，建议买入看涨期权以对冲价格上涨风险，或卖出看跌期权获取波动加剧收益。
免责声明
以上分析仅供参考，不构成实际交易建议。市场风险需自行承担。