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铁矿石期货周报总结（2022年2月18日）

一、核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现下跌趋势，主要受多重利空因素影响，同时市场情绪受监管政策压制。以下是本周铁矿石市场的主要核心内容：

1. 周度数据概览

2. 多空因素分析

利多因素：

• 奥巴马铁矿石发运总量下滑
• 节后钢厂存在补库预期
• 期现贴水较深，现货较期货更具吸引力
• 期价大跌，谨防空头获利出场

利空因素：

• 铁矿石港口库存突破1.6亿吨，处于历史高位
• 监管部门多次提及将严打铁矿石市场违法行为，派出联合调研组，打击涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等行为
• 贸易商交投情绪转差，报盘积极性不高，投机需求降低
• 钢厂按需采购，库存消耗为主，矿价或陷入弱势整理

3. 技术面分析

• MACD指标：DIFF与DEA向下调整，显示空头动能增强
• BOLL指标：中轴与下轨开口向下，表明价格可能继续承压
• 操作建议：MA5日均线下方偏空交易

二、市场动态与关键信息

1. 铁矿石现货价格

• 本周青岛港62%PB粉矿价格下跌163元/干吨至859元/干吨
• 基差收窄至174元/吨，周环比下降43元/吨

2. 钢厂钢材价格指数

• 西本新干线钢材价格指数为5050元/吨，周环比下跌90元/吨

3. 铁矿石期货合约走势

• I2205合约本周承压下挫，走势弱于I2209合约
• 18日价差为17元/吨，周环比下降18.5元/吨
• RB2205合约走势强于I2205合约，螺矿比值为6.98，周环比+0.88

4. 钢厂高炉开工率与产能利用率

• 全国247家钢厂高炉开工率为69.58%，环比增加1.39%，同比下降19.93%
• 高炉炼铁产能利用率为75.44%，环比下降1.13%，同比下降17.01%

5. 港口库存与疏港情况

• 全国45个港口铁矿石库存为16034.05万吨，环比增加144.11万吨
• 日均疏港量为255.36万吨，环比增加7.48万吨
• 澳矿库存7675.29万吨，环比增加194.77万吨
• 巴西矿库存5347.24万吨，环比下降44.67万吨
• 贸易矿库存9273.57万吨，环比增加108.37万吨

6. 普氏指数与发运情况

• 62%铁矿石普氏指数震荡下行，17日价格为130.65美元/吨，较2月11日下跌19.5美元/吨
• 澳巴铁矿石发运总量为2021.7万吨，环比减少95.9万吨

7. 海运指数与矿山产能利用率

• BDI指数回落至1886点，周环比-91
• 全国126座矿山样本产能利用率为58.35%，环比下降3.81%
• 矿山库存为281.09万吨，环比增加25.6万吨

三、市场展望与策略建议

• 当前铁矿石市场受监管政策影响较大，空头情绪占主导
• 港口库存高企，贸易商交投意愿减弱，市场短期缺乏上涨动力
• 钢厂按需采购，库存消耗为主，对矿价支撑有限
• 技术面显示空头趋势延续，建议关注MA5日均线下方的偏空交易机会

四、免责声明

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