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报告摘要

新三板市场每日资讯总结（2017年10月23日）

核心内容概览

2017年10月20日，新三板市场整体表现活跃，成交量和成交额显著增长。当日三板成指与三板做市分别收于1298.23点（-0.18%）和1015.36点（+0.06%）；整体成交金额达10.23亿元（+66.71%），其中协议转让板块成交额最高，为7.60亿元（+70.56%），做市转让板块成交额为2.63亿元（+56.52%）。创新层和基础层分别成交5.01亿元（+69.53%）和5.22亿元（+64.10%）。

主要观点

个股表现：
- 做市板块共450家公司发生交易，其中197家公司上涨，占比43.78%；涨幅最高的是云建筑（+17.55%），成交额最高的是爱玩网络（1.25亿元）。
- 协议板块共354家公司发生交易，其中124家公司上涨，占比35.03%；明游天下、彩虹光两家公司在协议板块涨停（+100%）；成交额最高的是诺斯贝尔（1.28亿元）。
- 创新层有1223只个股处于交易状态，其中171家公司上涨，占比45.60%；涨幅最高的是彩虹光（+100%），成交额最高的是爱玩网络（1.25亿元）。
挂牌提示：
- 当日新增挂牌公司3家，均采用协议转让方式；无协议转做市公司。
- 待挂牌企业88家，申报中企业482家。
做市提示：
- 10月23日，有1家企业新增做市商，为企源科技；有7家企业做市转协议，包括ST行悦、春旺环保等。
增发提示：
- 10月20日至23日，有23家公司公布增发预案，预计募资金额较大的包括海泰新能（1.80亿元）、天草生物（1.40亿元）、佳奇科技（1.07亿元）。
IPO动态跟踪：
- 正迪科技接受首次公开发行上市辅导，其2016年营业收入为9053千万元（+39.41%），净利润为1820万元（+33.87%）；主营业务为防伪标签和包装标签的研发、生产与销售。
行业新闻：
- 首批双创可转债成功发行，为新三板融资带来突破。蓝天环保、旭杰科技、伏泰科技分别在深交所和上交所发行可转债，其中蓝天环保采用阶梯式票面利率设计，且允许分期发行。
分析师观点：
- 双创可转债相比传统定增方式，对企业和投资者更具吸引力，因为它减少了对赌条款带来的压力，并提供了更灵活的退出机制。
- 企业需对发行期间的经营状况和资金安排有准确把握，若投资人不转股，需承担一次性还本的压力。

关键信息

市场表现：
- 新三板整体换手率为0.20%，协议板块为0.27%，做市板块为0.13%。
- 创新层市盈率为26倍，基础层市盈率为33倍。
融资工具：
- 双创可转债作为新的融资工具，允许分期发行，提高了灵活性。
- 蓝天环保的可转债方案具有阶梯式票面利率，有利于降低前期财务成本，保障投资人收益。
企业动态：
- 金盛水产、高桥科技等新增挂牌企业，其营收和净利润分别为2.19亿元、2,708万元等。
- 正迪科技、海泰新能等企业公布增发预案，融资目的包括补充流动资金、项目融资等。
分析师声明：
- 分析师保证报告内容真实反映个人观点，不与报酬直接相关。
- 报告可能不时更新，不保证信息的准确性和完整性，仅供客户参考。

估值与投资建议

行业及公司评级体系：
- 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
- 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
- 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
- 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
- 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；
- 无评级：因信息不足或重大不确定性事件无法给出明确投资评级。
估值方法局限性：
- 本报告的分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
- 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。