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铁矿石市场分析总结（2021年10月8日）

核心内容概述

本报告为华融期货推出的“资讯纵横”栏目之一，重点分析了2021年9月铁矿石市场的行情回顾、重要消息面及后市展望。报告指出，铁矿石价格在9月整体呈现下跌趋势，市场供需格局偏弱，短期震荡走势为主。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2201合约：
  • 本月收出一根上影线6.5个点、下影线115.5个点、实体79个点的阴线。
  • 月初开盘价：800.5，月末收盘价：721.5，跌幅达13.02%。
  • 最高价：807，最低价：606，振幅201个点。
• 市场趋势：
  • 铁矿石价格持续走弱，供需失衡加剧，市场情绪偏空。

二、主要消息面分析

1. 国内政策影响

• 生态环境部：
  • 落实钢铁行业产能化解和粗钢产量压减政策。
  • 扩大秋冬季环保限产范围，包括河北北部、山西北部、山东东/南部、河南南部等地区。
  • 强调环保绩效评级较低的企业需执行更高的错峰生产比例。
  • 规范应急减排措施，强化监管。
• 国家统计局：
  • 8月粗钢、生铁、钢材日均产量均出现环比和同比双降。
• 中钢协：
  • 支持提升国内铁矿资源保障能力，目标“十四五”期间国内铁精矿产量增加1亿吨以上。

2. 海外供应动态

• 澳大利亚黑德兰港：
  • 8月发运量4392万吨，环比下降0.8%，同比下降4.6%。
  • 发往中国量3591万吨，环比下降6.9%，同比下降10.5%。
• 巴西铁矿出口：
  • 8月出口量达3480万吨，创2020年9月以来新高。
  • 环比增长10%，同比增长11.7%。
  • 淡水河谷保持生产指导量不变，上半年产量同比增加13%。

3. 进口数据

• 海关总署：
  • 2021年1-8月进口铁矿砂及其精粉74645.4万吨，同比下降1.2759亿吨。
  • 8月进口量环比增加898.6万吨，但同比减少286.8万吨。
  • 钢材进口量减少22.4%，进口均价上涨36.7%。

三、后市展望

供应端

• 9月澳洲和巴西发运量环比上升，中国45港到港量增加，港口库存延续累库趋势。
• 截至9月30日，45港进口铁矿库存达13321.66万吨，环比增加464.44万吨。
• 供应端总体偏宽松，但需关注后续发运与到港变化。

需求端

• 受“双碳+两高”政策影响，多地限产、环保督查、能耗双控等政策压制钢厂生产。
• 247家钢厂高炉开工率、产能利用率及日均铁水产量均出现环比和同比下降。
• 但随着疫情稳定和“金九银十”传统旺季来临，部分钢厂存在补库需求。

整体趋势

• 铁矿石市场整体呈现“供强需弱”格局，短期震荡为主。
• 需关注环保限产执行力度、需求端恢复情况以及海外矿山供应变化。

四、技术面分析

• 月线：铁矿石2201合约三连阴，MACD指标死叉向下。
• 周线：上方受10周和20周均线压制，MACD指标仍处于死叉状态。
• 日线：价格创出606点新低后反弹，但上方均线压制明显，MACD指标开口向上，显示短期反弹动能。

五、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 期市有风险，入市须谨慎。

六、客户适配

• 适合所有投资者，尤其是日内短线交易者。
• 提供专项投顾人员对当日品种走势的独立分析与操作建议。

七、免责条款

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