新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-01-04）
核心内容概述
本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容。报告指出当前碳酸锂期货市场仍处于负基差状态，价格受收储言论及供应减量预期影响出现反弹，但短期内收储可能性较低，市场关注点将逐渐回归基本面。
市场行情
- 主力LC2407合约：1月3日下跌1.48%，报收于106600元/吨，成交量为12.99万手。
- 广期所注册仓单：最新注册仓单增加800手，总仓单量为9040手。
核心逻辑分析
- 负基差延续：碳酸锂期货合约延续负基差，吸引贸易商交仓，仓单生成速度加快。
- 价格波动因素：
- 近期受碳酸锂收储言论扰动及市场对供应端减量预期上升影响，价格出现反弹。
- 然而，目前收储尚未有明确定论，预计短期可能性不大。
- 未来关注点：市场将逐渐回归基本面，关注供需变化。
- 短期与中长期趋势：
- 短期市场对利多消息敏感，需求复苏和供应扰动预期上升。
- 中长期来看，市场仍偏空。
投资建议
- 短期策略：观望为主。
- 中期策略：逢高沽空。
- 套利策略：4-7月正套。
关键数据一览
碳酸锂价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
96,900 |
97,000 |
-100 |
-0.10% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
88,000 |
89,000 |
-1,000 |
-1.12% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
106,600 |
108,350 |
-1,750 |
-1.62% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
129,883 |
143,702 |
-13,819 |
-9.62% |
| 主力持仓量 |
手 |
141,743 |
145,602 |
-3,859 |
-2.65% |
| 主力成交持仓比 |
- |
0.92 |
0.99 |
-0.07 |
-7.16% |
价差分析
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
-9,700 |
-11,350 |
1,650 |
-14.54% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
8,900 |
8,000 |
900 |
11.25% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-10,650 |
-10,650 |
0 |
0.00% |
| 海内外氢氧化锂价差 |
元/吨 |
25,303 |
25,213 |
90 |
0.36% |
碳酸锂期货月差
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 1-2月差 |
元/吨 |
-650 |
-1,500 |
850 |
-56.67% |
| 1-3月差 |
元/吨 |
-1,150 |
-1,800 |
650 |
-36.11% |
| 1-7月差 |
元/吨 |
-5,350 |
-6,200 |
850 |
-13.71% |
外采锂辉石生产成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 成本测算 |
元/吨 |
102,242.47 |
103,408.80 |
-1,166.32 |
-1.13% |
| 盘面利润 |
元/吨 |
4,357.53 |
4,941.20 |
-583.68 |
-11.81% |
碳酸锂库存（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
40,295.00 |
39,115.00 |
1,180.00 |
3.02% |
| 下游库存 |
吨 |
13,601.00 |
13,372.00 |
229.00 |
1.71% |
| 其他库存 |
吨 |
12,688.00 |
11,208.00 |
1,480.00 |
13.20% |
| 总库存 |
吨 |
66,584.00 |
63,695.00 |
2,889.00 |
4.54% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价 |
美元/吨 |
1,290 |
1,310 |
-20 |
-1.53% |
| 锂云母精矿（2-2.5%） |
元/吨度 |
850 |
900 |
-50 |
-5.56% |
| 锂云母精矿（3.5-4%） |
元/吨度 |
1,550 |
1,600 |
-50 |
-3.13% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
135,000 |
135,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
150,000 |
150,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
165,000 |
165,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） |
元/吨 |
43,000 |
43,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（储能型） |
元/吨 |
38,000 |
38,000 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
180,000 |
180,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.42 |
0.42 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.51 |
0.51 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.55 |
5.55 |
0 |
0.00% |
| 园柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.45 |
2.45 |
0 |
0.00% |
二级市场相关行业指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,183.68 |
4,192.98 |
-9.30 |
-0.22% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,606.05 |
3,677.81 |
-71.76 |
-1.95% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,551.30 |
3,557.58 |
-6.28 |
-0.18% |
风险提示
- 供应端减产力度加大可能对市场造成进一步影响。
- 收储政策的不确定性仍是市场关注的焦点。
- 需求复苏与供应扰动预期可能推动短期价格波动。
- 基差变化及价差走势需持续跟踪，以判断市场供需关系。
报告来源与免责声明
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明：本报告由新湖期货股份有限公司提供，仅用于市场分析与交流，不构成投资建议。报告内容基于公开资料及调研，仅供参考，不保证其准确性与完整性。投资者应独立判断，自行决策。
