20160701-申万宏源-2016年7月月度重点品种推荐_19页_1mb

报告摘要

2016年7月月度重点品种推荐总结

核心内容概述

2016年7月的重点品种推荐报告由申万宏源研究团队发布，总结了6月份市场表现，并基于当前市场环境提出了7月份的操作策略和重点推荐品种。报告指出，市场在去杠杆背景下呈现轻指数重局部热点的风格，结构性机会突出，建议投资者关注业绩推动型、黑科技相关及政策受益的行业。

主要观点

6月份市场回顾

市场表现：6月市场整体偏平淡，波动较小，但量能有所放大。
行业表现：电子、国防军工、电气设备、计算机等行业表现较好，次新股涨幅显著，显示市场风险偏好有所提升。
周期性行业：受供给侧改革推进缓慢影响，传统周期性行业如银行、交运、钢铁等表现不佳。
指数风格：创业板继续领涨，中小板紧随其后，上证50指数跌幅明显，市场呈现“大盘搭台、小盘唱戏”的格局。

7月份市场展望

风格延续：市场风格将延续轻指数重局部热点，资金快速响应价值洼地。
政策导向：在GDP下行趋势下，政府将精准出手对冲下滑，战略行业将有逆势扩张表现。
操作策略：建议关注业绩推动型、黑科技概念及政策受益板块，其中智能穿戴、区块链、量子通信等板块具备短线交易机会。

7月份重点品种推荐

推荐组合

网宿科技（300017）
- 基本情况：公司是全球第二大CDN服务提供商，业务覆盖全球多个国家及地区。
- 推荐理由：
  1. CDN业务持续放量，支撑业绩快速增长。
  2. 流量需求及龙头地位保障CDN业务可持续高增长。
  3. 社区云与私有云项目推进，未来有望成为新增长点。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为12.48亿、19.22亿、26.86亿，对应PE分别为37、24、17。
中科创达（300496）
- 基本情况：公司是移动智能终端操作系统产品和技术提供商。
- 推荐理由：
  1. 与高通成立合资公司，拓展智能硬件业务，尤其在无人机、VR/AR领域。
  2. 技术实力强，占据产业链核心位置，与互联网厂商合作良好。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为6.4亿、8.32亿、11.43亿。
南风股份（300004）
- 基本情况：公司是核级HVAC和石化特种管件双龙头。
- 推荐理由：
  1. 3D打印技术产业化在即，与核电三大巨头合作。
  2. 未来有望在核电及其他大型铸锻件领域实现技术突破。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为12.48亿、19.22亿、26.86亿。
红日药业（300026）
- 基本情况：公司主营中药配方颗粒及核心产品血必净。
- 推荐理由：
  1. 配方颗粒业务保持30%以上高增速。
  2. 外延并购带来业绩增厚，未来有望持续超预期。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为9.12亿、12.65亿、19.19亿。
信维通信（300136）
- 基本情况：公司是国内知名射频零部件供应商，产品线丰富。
- 推荐理由：
  1. 收购莱尔德后，打开国际市场，客户包括苹果、三星等。
  2. 产品销量和毛利率持续增长，财务费用下降。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为6.4亿、8.32亿、11.43亿。
牧原股份（002714）
- 基本情况：公司是生猪养殖龙头企业，一季度实现扭亏为盈。
- 推荐理由：
  1. 养殖成本下降，猪价高位运行，预计下半年猪价创新高。
  2. 公司规模持续扩张，出栏量和盈利预测上修。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为22.0亿、23.6亿、19.5亿。
黄河旋风（600172）
- 基本情况：公司主营工业数据采集及智能制造，一季度业绩增长显著。
- 推荐理由：
  1. 明匠智能一季度订单规模达2亿元，净利率超预期。
  2. 人员快速增长，订单增长逻辑成立。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为4.67亿、6.32亿、8.22亿。
同花顺（300033）
- 基本情况：公司处于证券与成长双周期叠加阶段。
- 推荐理由：
  1. 多业务布局，包括机构业务、基金代销、互联网投顾等。
  2. 预计2017年进入新一轮成长期，利润空间巨大。
- 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为9.12亿、12.65亿、19.19亿。