20230723-国盛证券-电力设备行业周报_2023上半年风光装机超预期增长_特斯拉Q2业绩依旧亮眼_20页_1mb

2023年电力设备行业周报总结

一、行情回顾

• 2023年7月17日至7月23日，电力设备新能源板块下跌36%，年度累计涨幅475%。
• 光伏设备、风电设备、电池、电网设备分别下跌496%、372%、167%、320%。

二、本周核心观点

21 新能源发电

【光伏】

✅ 装机数据超预期：

• 2023年上半年国内新增光伏装机7842GW，同比增长154%。
• 6月单月新增光伏装机1721GW，创历史新高。
• 全球2023年光伏新增装机预测上调至305-350GW。

✅ 成本拐点来临：

• 硅料价格触底回升，N型硅料达77元/kg，溢价明显。
• N型技术优势扩大，推荐产业链相关企业：
  • 硅料：协鑫科技、通威股份
  • 硅片：TCL中环
  • 电池：钧达股份
  • 组件：晶科能源、晶澳科技
  • 辅材：POE粒子、银浆、石英砂等

✅ 出海趋势：
海外市场成为新增长极。

【风电】

✅ 装机持续高增：

• 2023年1-6月新增风电装机2299GW，同比增长77%。
• 预计全年装机目标70GW，Q3-Q4为装机主力期。

✅ 海外需求共振：
北美电网升级、可再生能源渗透率提升双重驱动下，变压器需求激增，国内企业有望抢占海外订单

✅ 核心标的：

• 风机龙头：明阳智能、电气风电
• 主要设备商：天顺风能、大金重工
• 海底电缆：东方电缆、中天科技

【氢能】

✅ 上海氢能示范政策落地：
到2025年建设70+座加氢站，燃料电池车超1万辆。
⚡ 推荐：隆基绿能、阳光电源、双良节能

【储能】

✅ 大储需求爆发：
7月前两周储能招标总规模147GW/268GWh，系统中标均价124元/Wh。
⚡ 推荐：阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气

【新能源汽车】

✅ 特斯拉Q2亮眼财报：
营收2492亿美元（+472% YoY），交付4661万辆（+830% YoY）。
🔋 推荐方向：

• 电池材料：宁德时代、亿纬锂能
• M3P电池：德方纳米
• 复合集流体：宝明科技、英联股份
• 充电桩：通合科技、盛弘股份

22 首推标的汇总表（部分）

三、行业数据亮点

1. 光伏：6月单月装机同比+140%，产业链价格底部明确
2. 风电：近月招标排产同比提升150%，深远海项目有序推进
3. 储能：7月中标装机量破百亿，经济性反转
4. 新能源车：全年海外布局加速，超级工厂产能爬坡

四、风险提示

• 新能源装机不达预期
• 电网建设进度放缓风险

注： 详细数据源为 Wind、SMM、Tesla官网及行业公告等官方披露渠道。