20240526-东证期货-股指期货周度报告_A股回调释放高估值压力_19页_5mb

股指期货市场周度报告显示，本周（0520-0524）A股经历大幅回调，沪指跌破3100点，成交额虽环比增加但整体缩量。一级行业中，房地产板块领跌，跌幅达549%，煤炭、公用事业逆势上扬。基差数据表明四大股指期货仍有一定溢价倾向。
从流动性和估值角度看，北向资金净流入835亿元，但ETF资金流向呈现分化。沪深300ETF份额逆势增加，而中证1000ETF遭遇大幅赎回。宏观方面，虽然LPR维持不变，但公共财政收入疲软抑制了短期市场情绪，同时房地产政策调整叠加金融监管加强提振长期投资信心。
展望下周，考虑到宏观数据真空期与高股息资产逐渐释放的估值压力，建议维持均衡配置策略，重点关注价值板块与红利资产。
风险提示方面需关注美联储政策可能变动以及地缘风险因素。