2016年-数据局_36Kr：网络券商行业研究报告_55页_3mb

网络券商行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2016年网络券商的发展背景、行业现状及发展机会，指出网络券商在中国及全球范围内正经历从传统交易模式向综合金融服务平台的转型。

主要观点

• 发展背景：中国宏观经济进入“新常态”，直接融资比例提升，互联网金融发展迅速，政策支持推动网络券商发展。
• 行业创新：互联网金融已形成以消费金融为主、理财与融资产品为辅的完整闭环，股权、债权及保险三大业务被重构。
• 行业现状：网络券商已进入3.0阶段，服务范围从交易和开户扩展至投融资服务，证券类App数量增长迅速，传统券商在转型中占据优势。
• 发展机会：网络券商将向全能型综合服务集团发展，智能投顾、大数据策略基金等创新模式带来新的增长点。

关键信息

1. 发展背景

• 经济新常态：直接融资比例提升，网络券商迎来新机遇。
• 互联网发展：移动端成为主要增长点，信息获取方式从“主动阅览”转向“主动阅览+推送阅览”。
• 政策支持：网上开户业务放开，券商牌照有望开放，推动网络券商发展。
• 个人投资者需求：个人投资者占主导地位，股票交易换手率高，网络券商更易发挥其优势。

2. 行业现状

• 服务本质：网络券商主要为零售客户提供交易与投融资服务，机构客户则在线下完成。
• 发展阶段：网络券商已从1.0（网络交易）发展至3.0（网络投融资），未来将进入4.0（账户管理及一体化金融服务）。
• 行业趋势：证券类App数量攀升，提供更丰富的金融服务，形成多元化格局。
• 参与者：
  • 前端：资讯服务商，如东方财富、同花顺、大智慧。
  • 中端：证券公司，如华泰证券、国金证券。
  • 后端：IT服务提供商，如恒生电子、金证股份。

3. 发展机会

• 智能投顾：智能投顾提供个性化投资建议，成为新的服务模式。
• 大数据策略基金：利用互联网大数据进行选股，提升投资效率。
• 平台化发展：通过流量变现，建立金融生态圈。
• 创新玩家：如Motif、Betterment、JoinQuant等，提供独特的投资产品和服务。

行业参与者案例

中国

• 国金证券：与腾讯合作，推出“佣金宝”，提供低佣金、便捷服务。
• 同花顺：技术型平台，移动端用户多，提供行情资讯与社交投资功能。
• 东方财富：从财经门户转型为全能资管平台，通过收购扩展业务。

美国

• 嘉信理财：综合财富管理，提供多样化资管服务。
• E-trade：早期纯网络券商，因缺乏风控能力导致衰落。
• Motif：社交投资平台，提供个性化投资组合。
• Betterment：智能投顾平台，提供个性化投资建议与高效管理。

日本

• SBI：全能型金融集团，涵盖证券、银行、保险等业务，业务间协同作用强。
• 乐天证券：依托电商平台，实现流量导入与金融业务发展。
• Monex：技术型券商，提供丰富的交易产品与个性化服务。

行业发展趋势

• 变革而非颠覆：互联网金融是变革工具，而非颠覆传统金融。
• 4.0时代：网络券商将向4.0阶段发展，提供全方位金融服务。
• 集团化发展：通过并购与合作，实现业务多元化与平台化。
• 垂直化：创新玩家聚焦细分领域，提供独特服务。
• 国际化：网络券商积极拓展国际市场，建立全球版图。

结论

网络券商在中国及全球范围内正经历快速转型与创新，未来将更加注重服务质量和用户体验，向全能型综合服务集团发展，同时利用大数据和智能投顾等技术手段提升竞争力。