2016-04-11-上交所-江苏恒立液压股份有限公司2015年年度报告_143页_1mb

江苏恒立液压股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：601100
• 公司简称：恒立液压
• 公司全称：江苏恒立液压股份有限公司（原名江苏恒立高压油缸股份有限公司）
• 法定代表人：汪立平
• 注册及办公地址：江苏省常州市武进高新区龙潜路99号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：601100
• 股票简称：恒立液压（变更前简称：恒立油缸）

财务概况

主要财务数据（2015年）

财务指标（2015年）

利润分配预案

• 拟以2015年末总股本630,000,000股为基数，按每10股派发0.60元（含税）现金红利，共计派发37,800,000.00元。
• 剩余未分配利润为600,222,863.09元，结转以后年度。

非经常性损益

• 非经常性损益合计为106,918,453.56元，主要来源于政府补助和理财产品收益。

业务与市场概况

主要业务

• 公司主要生产液压元件及液压系统，产品包括高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件。
• 产品广泛应用于工程机械、农业机械、冶金矿山机械、塑料机械等行业。

经营模式

• 公司采用以销定产模式，严格按照客户订单和安全库存制定生产计划。
• 客户主要为国内外大中型主机厂，公司与客户签订长期框架采购合同。

产品结构变化

• 非标油缸：销售收入同比增长24.19%，盾构机油缸增长55%，海事油缸增长103%。
• 挖机油缸：销售收入同比下降27.17%，主要受国内挖机行业低迷影响。
• 国外销售：同比增长26.84%，公司拓展欧洲、北美市场，提升出口占比。

成本与费用分析

成本构成

• 机械装备制造：毛利率20.55%，营业成本同比增长3.93%。
• 非标油缸：毛利率18.63%，销量增长22.21%，成本增长25.95%。
• 挖机油缸：毛利率25.17%，销量下降13.67%，成本下降24.14%。
• 液压泵阀：毛利率-182.81%，销量下降20.80%，成本增长172.47%。

费用情况

• 销售费用：同比增长10.39%，主要由于进出口业务及差旅费用增加。
• 管理费用：同比增长13.10%，主要由于研发投入增加。
• 财务费用：同比下降325.12%，主要由于美元兑人民币汇率变动带来的汇兑收益。

投资与并购情况

• 对外股权投资：总额为45,478,190.00元，同比下降81.24%。
• 主要投资：
  • 全资设立常州恒立智能装备有限公司（注册资本10,000万元）。
  • 全资设立香港茵莱有限公司（注册资本1万港币）。
  • 全资设立卢森堡茵莱（注册资本200万欧元）。
  • 收购德国哈威茵莱（100%股权，注册资本240万欧元）。

公司发展战略与未来展望

行业发展趋势

• 中国“十三五”规划将推动液压行业迎来发展新周期，尤其是受益于基建投资、城镇化发展及“一带一路”等政策。
• 液压行业作为工程机械关键零部件，市场需求巨大，公司致力于实现进口替代，发展高端液压件产业。

公司发展战略

• 做有国际影响力的液压元件与系统领域的百年老店。
• 加大研发投入，巩固内资品牌市场份额，拓展外资品牌市场。
• 推动特种油缸研发与生产，加快国际化进程。
• 依托高精密液压铸件技术，研发更高附加值的液压元件和系统。

经营计划

• 2016年目标营业收入同比增长20%以上。
• 重大资本支出2.5亿元，主要用于恒立科技液压产业基地建设及总部技术改造。
• 加强研发投入，推动募投项目产能释放，提升市场份额。

风险提示

1. 宏观经济周期性波动：公司业绩受宏观经济影响较大，需关注政策与基建投资变化。
2. 市场竞争加剧：在液压泵、阀领域，公司作为新进入者，面临激烈竞争。
3. 海外投资与经营风险：公司国际化进程加快，面临外汇波动、政治、政策变化等风险。

公司治理与信息披露

• 公司董事会、监事会及高管保证报告内容真实、准确、完整。
• 采用标准无保留意见审计报告。
• 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》，登载网站为www.sse.com.cn。
• 董事会秘书为丁浩，联系方式为：0519-86163673，电子邮箱：hlzqb@henglihydraulic.com。

核心竞争力

1. 自主研发：设立液压研究院，聘请多位国际专家，全年研发投入8,691.58万元，占营收7.99%。
2. 产品质量：拥有江苏省示范智能车间，获得卡特彼勒等知名企业的认可。
3. 市场规模：国内挖机油缸市场占有率超过40%，非标油缸市场占有率超过70%。
4. 营销服务：建立全国性技术服务与营销网络，拓展海外市场，实现本土化服务。

总结

2015年，江苏恒立液压股份有限公司在财务表现上有所下滑，主要由于成本上升及市场环境变化。公司积极调整产品结构，拓展非标油缸及海外市场，同时加大研发投入，提升产品质量与品牌影响力。未来，公司将继续深化供给侧改革，推进国际化战略，致力于成为全球领先的液压系统集成服务商。