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新质生产力系列|“十五五”工程机械行业有望量质齐升总结

核心内容

工程机械行业作为装备制造业的核心支柱，是支撑国家基础设施建设、推动工业化进程与实体经济发展的关键力量。在“十四五”期间，行业实现了从规模扩张向质量效益提升的转型，2025年全行业营业收入预计达9100亿元，较2020年增长17.4%。进入“十五五”时期（2026-2030年），行业将围绕高端化、智能化、绿色化、全球化主线发展，有望实现量质齐升，成为推动新质生产力发展的关键领域。

主要观点

1. 政策驱动：激发行业增长新潜能

• 国家推出大规模设备更新、超长期特别国债等政策，为行业提供稳定需求支撑。
• 西部大开发战略推动重大工程项目，如川藏铁路、引汉济渭等，带动大型装备需求增长。
• 县域经济崛起，微型挖掘机在农田水利建设中的应用占比提升至45%，县域销量占比预计达18%。
• 绿色制造、再制造装备发展及应急安全装备创新被纳入政策重点任务，引导行业向绿色低碳转型。

2. 技术迭代：迈向智能化、高端化、绿色化

• 行业以“高端化、智能化、绿色化”为核心推进技术创新，头部企业突破多项关键核心技术。
• 电动化、智能化技术快速迭代，新能源渗透率从2020年的0.4%提升至2024年的7.9%，预计2025年达12%，2030年升至27.7%。
• 智能化技术推动行业向智能作业系统转型，提升施工效率与产业链协同水平。
• 国产品牌在技术突破下实现市场份额大幅提升，国产品牌挖掘机市场占有率超过80%，外资品牌市场份额被持续挤压。

3. 国际化布局：海外市场跨越发展

• 海外市场成为企业重要增长引擎，A股上市工程机械企业境外收入占比从2020年的11.38%提升至2024年的47.48%。
• 三一重工、中联重科、徐工机械等龙头企业境外收入占比超过50%，成为高质量发展的“压舱石”。
• 企业通过“深度本地化”与“全球网络化”相结合的战略加速全球化布局，建立海外研发中心、生产基地及配件服务体系。
• 东南亚、中东、非洲等新兴市场基建需求持续释放，成为出口增长主力；欧美市场通过产品升级实现结构性增长。

4. 市场从增量转向存量，后市场成新增长极

• 新机销售市场增长放缓，行业重心转向维修、配件、再制造等后市场业务。
• 全球二手工程机械市场规模预计从2023年的954亿美元增长至2030年的1220亿美元。
• 国内设备保有量近1000万台，存量市场有望催生千亿级再制造蓝海市场。
• 企业通过布局海外维修与再制造业务，提升服务能力和市场渗透率。

关键信息

行业发展趋势

• 政策红利释放：推动重点产业提质升级，新型能源体系建设与大型水利水电工程带来重大发展机遇。
• 电动化与智能化：新能源渗透率持续提升，智能化技术加速应用，带动行业向高端化、绿色化转型。
• 国际化深化：企业积极拓展海外市场，形成“企业+标准+服务”的全球化运营模式，国际市场份额稳步扩大。
• 后市场崛起：维修、配件、再制造等业务成为新增长点，服务转型成为行业重要发展方向。

主要企业表现

• 三一重工：境外收入占比提升至51.41%，近三年境外收入年均复合增长率达59.26%。
• 中联重科：建成11个海外生产基地，境外收入占比达51.41%，国际化步伐加快。
• 徐工机械：构建“1+14+N”全球运营体系，2025年前三季度国际化收入占比近50%。
• 柳工：境外收入占比达46.88%，在多个国家设立制造与研发基地。
• 山推股份：设立13家海外子公司，销售网络覆盖全球160多个国家和地区。

市场预测

• 2025年工程机械行业营业收入有望达9100亿元，新能源渗透率预计达12%。
• 雅鲁藏布江下游水电工程预计在“十五五”期间全面推进，将显著拉动工程机械需求。
• 全球Top50工程机械制造商总销售额达2376亿美元，徐工、三一、中联重科等国内企业市场占有率分别为5.4%、4.6%、2.4%。

未来展望

“十五五”时期，工程机械行业将在政策、技术、市场、国际化等方面迎来全面升级，有望从“追赶者”向“引领者”跨越。通过“国内更新+海外拓展”双轮驱动，行业将实现市场份额与盈利水平同步提升，成为新质生产力发展的核心力量。