20240705-国金证券-机械行业研究_看好船舶_工程机械_机床和矿山机械_20页_2mb

行业总体表现概览：

1. 板块市场表现与估值：

• 上周（2024/07/01-2024/07/05）SW机械设备指数下跌35.2%，为申万31个一级行业中表现最差板块之一；同期沪深300指数下跌0.88%。
• 今年以来，SW机械设备指数累计下跌16.09%；建议关注个股：中国船舶，柳工，中信重工等。

2. 细分板块动态：

-* 船舶制造：
全球新船价格持续飙升，6月克拉克森新船价格指数同比+95.5%。中国造船份额提升，1H24订单份额达74.96%，提前三个月完成年度目标，预期利润空间扩大。推荐关注：中国船舶和中国动力。
-* 工程机械：
装载机和挖机销量高位运行，6月挖机销量同比+53.1%，装载机+26.2%。尤为关注的是，装载机电动化渗透率已提升到14.5%，环比再升1.8pct，电动化趋势强化。推荐关注：柳工，三一重工，徐工机械等。
-* 机床工具：
行业景气度复苏，新签订单增长，产品出口增长强劲（金属加工机床新签+39%，对日出口同比+1905%），建议关注中信重工、耐普矿机

3. 公司基本面与经营动态：

-* 中国船舶：交船数量创半年新高，业绩释放有望超预期。
-* 中信重工：海外业务带动业绩重回拐点，毛利率持续改善。
-* 耐普矿机：受益矿山机械上行周期，铜、金等矿产景气对耐磨业务构成支撑。
-* 中国动力：受益全球船运景气复苏，订单饱满，合同负债持续攀升，产品需求与份额同步提升。

4. 行业政策与风险提示：

宏观经济波动下的制造业复苏存在不确定性，上游钢价与船价的剪刀差扩大值得持续关注其对成本端的影响。区间内保持对板块结构性机会关注。

以上为机械行业最新分析的精炼总结，若您需要进一步聚焦某细分方向，也可以更及时地进行针对性研判。