20220928-财信证券-数字政通-300075.SZ-智慧城市管理领先企业_再中大单彰显景气_3页_784kb

公司点评总结

核心内容

数字政通（300075. SZ）是一家专注于数字化城市管理的领先企业，其业务涵盖GIS应用、电子政务平台开发与推广，为政府部门提供一体化的OA、MIS和GIS系统。公司近年来在行业内保持竞争优势，并通过连续中标大单展现了其业务的强劲发展势头。

主要观点

• 行业地位稳固：公司在数字化城市管理领域处于行业领先地位，截至2022年半年度，其在全国网格化城市大数据综合运营服务市场占有率保持第一。
• 业绩稳步增长：2022年上半年，公司实现营收7.11亿元，同比增长7.03%；归母净利润1.16亿元，同比增长5.06%。
• 重大项目中标：公司全资子公司河南数字智通科技有限公司成功中标河南省许昌市魏都区基层社会治理创新项目，合同金额约为0.77亿元，进一步巩固其市场地位。
• 政策支持显著：根据住建部政策，未来几年将加快城市运行管理平台建设，公司作为数字化城市解决方案提供商，有望受益于政策驱动。
• 盈利预测乐观：预计公司2022-2024年营业收入分别为18.45亿元、22.70亿元、27.23亿元，归母净利润分别为2.74亿元、3.45亿元、4.20亿元，对应EPS分别为0.54元、0.68元、0.83元。
• 估值逐步下降：公司PE（市盈率）从2022年的26.76降至2024年的17.47，PB（市净率）从1.97降至1.67，表明市场对其未来盈利预期的提升。
• 分析师评级：财信证券给予公司“增持”评级，认为其在数字化城市“一网统管”领域的景气度较高，具备良好的增长潜力。

关键信息

交易数据

• 当前价格：14.46元
• 52周价格区间：11.89-29.75元
• 总市值：7336.00百万
• 流通市值：5984.62百万
• 总股本：50733.00万股
• 流通股：41387.50万股

财务预测（单位：百万元）

财务和估值数据摘要

投资评级说明

• 增持评级：预期投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%~15%。
• 行业评级：投资评级分为“领先大市”、“同步大市”和“落后大市”，分别对应行业指数超越、持平和落后于沪深300指数。

风险提示

• 宏观经济风险：若宏观经济不及预期，可能影响公司整体业绩。
• 业务发展风险：若业务拓展不及预期，可能影响盈利能力。
• 市场竞争风险：随着数字化城市管理领域的竞争加剧，公司可能面临市场份额下降的压力。

总结

数字政通凭借其在数字化城市管理领域的领先地位，持续获得政府项目订单，显示了市场对其技术实力和业务模式的认可。公司业绩保持稳健增长，未来三年盈利预测乐观，估值逐步下降，反映出市场对其成长性的信心。分析师给予“增持”评级，认为其具备较高的景气度和增长潜力。然而，公司仍需关注宏观经济变化、业务拓展及市场竞争等潜在风险。