20260115-国信证券-金融工程日报_沪指缩量调整_连板率创近一个月新低_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概览

2026年1月15日（以下简称“今日”）金融市场的整体表现呈现出一定的分化态势。沪深300指数表现较好，而部分行业和概念板块则出现显著下跌。市场情绪较为低迷，涨停与跌停股票数量均较多，但昨日涨停股票今日表现不佳，赚钱效应较弱。同时，两融余额和ETF折溢价情况显示市场资金流动和投资者情绪的变化。

主要观点

市场表现

• 规模指数：沪深300指数上涨0.20%，表现较好；上证50指数下跌0.21%，中证500指数下跌0.05%，中证1000指数下跌0.20%，中证2000指数下跌0.97%。
• 板块指数：中小100指数上涨0.71%，表现较好；深证综指下跌0.13%，创业板指上涨0.56%，科创50指数下跌0.46%，北证50指数下跌2.28%。
• 风格指数：沪深300成长指数上涨0.63%，表现较好；沪深300价值指数下跌0.24%，中证500成长指数上涨0.31%。

行业表现

• 表现较好行业：基础化工（+1.60%）、电子（+1.49%）、有色金属（+1.34%）、建材（+0.66%）、通信（+0.64%）。
• 表现较差行业：综合金融（-3.62%）、国防军工（-3.38%）、传媒（-2.28%）、计算机（-2.22%）、商贸零售（-1.90%）。

概念主题表现

• 表现较好概念：长江存储（+5.14%）、钨矿（+5.08%）、先进封装（+3.79%）、钴矿（+3.77%）、光刻机（+3.76%）。
• 表现较差概念：卫星互联网（-5.89%）、小红书平台（-5.78%）、智谱AI（-5.48%）、拼多多合作商（-5.40%）、卫星导航（-5.40%）。

市场情绪分析

• 涨跌停情况：今日盘中最高有65只股票涨停，收盘时64只涨停；盘中最高有76只股票跌停，收盘时72只跌停。
• 昨日涨跌停股今日表现：
  • 昨日涨停股票今日收盘收益为-2.08%，表现低迷。
  • 昨日跌停股票今日收盘收益为-6.83%，跌幅较大。
• 封板率与连板率：
  • 今日封板率为70%，较前日提升9%。
  • 今日连板率为15%，较前日下降15%，创近一个月新低。

市场资金流向

• 两融余额：截至2026年1月14日，两融余额为26982亿元，其中融资余额26806亿元，融券余额176亿元。
• 两融交易占比：两融交易占市场成交额比重为11.3%，高于近一年平均水平（10.0%）。
• 两融余额占比：两融余额占流通市值比重为2.6%，接近近一年平均水平（2.4%）。

折溢价情况

ETF折溢价

• 溢价较多ETF：500等权ETF溢价4.80%。
• 折价较多ETF：传媒ETF华夏折价1.17%。
• ETF折溢价趋势：近半年大宗交易日均成交金额为23亿元，当日成交金额为25亿元，折价率为7.31%，高于近半年平均折价率6.76%。

股指期货升贴水

• 上证50股指期货：年化升水率为0.49%，处于近一年76%分位点。
• 沪深300股指期货：年化贴水率为0.64%，处于近一年85%分位点。
• 中证500股指期货：年化贴水率为1.25%，处于近一年96%分位点。
• 中证1000股指期货：年化贴水率为3.44%，处于近一年96%分位点。

机构关注与龙虎榜

机构调研

• 调研较多的公司：壹网壹创（94家机构调研）、利欧股份、凯盛科技、顺丰控股、莱特光电、云南锗业、海安集团、骄成超声等。

龙虎榜数据

• 机构专用席位净流入前十：省广集团、三维通信、通达海、和林微纳、沃尔核材、德龙汇能、星环科技-U、蓝箭电子、恒坤新材、汉朔科技等。
• 机构专用席位净流出前十：利欧股份、中科星图、山子高科、视觉中国、国博电子、红相股份、C至信、金风科技、卓易信息、天龙集团等。
• 陆股通净流入前十：沃尔核材、中科星图、合锻智能、矽电股份、盛路通信、博瑞传播、视觉中国、蓝箭电子、光明地产、国博电子等。
• 陆股通净流出前十：山子高科、实达集团、省广集团、金风科技、新华都、易华录、中国西电、星环科技-U、和林微纳、平潭发展等。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

其他信息

• 分析师信息：

  • 张欣慰（021-60933159，zhangxinwei1@quosen.com.cn，S0980520060001）
  • 李子靖（021-60875177，lizijing1@guosen.com.cn）

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