20250822-东亚期货-国债衍生品周报_3页_846kb

总结

• 利多因素：资金面缓和，央行维持流动性充裕，债市回暖，10年期国债收益率下行；M2增速回升至8.8%，宏观流动性相对充裕，支撑国债期货。
• 利空因素：股市强势带动风险偏好上升，股债跷跷板效应压制债市；企业中长贷首次负增，实体需求低迷，债市承压。
• 交易咨询观点：交易员指出，10年期国债收益率3%是较强的阻力位，大幅上行难度较大。
• 市场动态：图表数据显示各种期限国债收益率、期限利差、期货持仓、基差和价差等关键指标，反映流动性变化和资金流动，暗示债市波动性。