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电子元器件行业分析总结

核心内容

2015年11月23日的电子元器件行业分析指出，虚拟现实（VR）和半导体板块成为推动电子行业增长的重要力量。电子行业整体表现强劲，跑赢沪深300指数，市场热情回升至2010-2012年水平，标志着新智能硬件时代的到来。分析认为，虚拟显示是行业趋势而非市场幻象，预计将在未来五年内持续发展。

主要观点

1. 虚拟现实（VR）发展趋势

• 技术可行性：当前显示屏、GPU和CPU技术已能基本满足VR需求，尤其在显示、光学和交互方面取得突破。国内外芯片厂商如高通、联发科、全志、瑞芯微已开始布局VR芯片。
• 与Google Glass对比：Google Glass属于AR（增强现实）范畴，而VR是当前的主流，其市场潜力更大，且更贴近消费者需求。
• 内容与应用：VR内容已具备启动条件，包括手机游戏移植、Oculus和Sony首发游戏、腾讯VR平台等。此外，VR将改变影视、音乐、体育等娱乐行业的商业模式。

2. 安防安保行业受关注

• 马里人质劫持事件：促使全球对安防安保投入重视，特别是在恐怖袭击频发的背景下。
• 大安防趋势：建议关注中安消等公司，其具备安防、消防一体化解决方案能力，未来三年有望成为全球安全龙头企业。大华股份等安防板块龙头也值得重视。

3. 半导体国产化趋势

• 市场表现：半导体板块涨幅远超行业平均，显示市场对国产替代的乐观预期。
• 政策推动：国家产业基金介入，表明半导体国产化已初启，未来十年将迎来黄金发展期。
• 重点企业：长电科技、振华科技、大唐电信、上海贝岭等具备军工半导体业务，国产化率低，进口替代空间大。

关键信息

虚拟现实相关标的

• 福晶科技、歌尔声学、全志科技、水晶光电、汉麻产业、天音控股等。

方向型组合

• 中安消、南洋科技、全志科技、先导股份、达华智能、火炬电子。

白马和准白马组合

• 华工科技、信维通信、欣旺达、振华科技、金龙机电、大华股份、中航光电、歌尔声学、三安光电、同方国芯、大唐电信、长盈精密。

半导体国产化企业

• 长电科技、振华科技、大唐电信、上海贝岭等。

行业表现

上周市场回顾

• 电子板块涨幅：7.83%，跑赢沪深300指数7.08个百分点。
• 子行业表现：半导体涨幅最大，达11.56%；元件、光学光电子、电子制造涨幅分别为5.91%、7.64%、8.11%。

个股表现

• 涨幅前十：包括实益达、新亚制程、超华科技、鸿利光电、水晶光电、华灿光电、华测检测、歌尔声学、中颖电子、英飞拓。
• 跌幅前十：包括莱宝高科、康强电子、江粉磁材、安彩高科、长园集团、杉杉股份、正海磁材、艾比森、德豪润达、江海股份。

科技新闻动态

1. 智能手机

• 市场格局：三星仍为第一大品牌，华为紧随其后，vivo取代联想排名第四。
• 产品趋势：高端市场受价格影响，部分厂商面临利润压力，但部分企业如联想仍保持增长。
• 苹果与华为：苹果利润占行业94%，但销量仅占14.5%；华为销量增长70%，市场份额提升。

2. PC及平板电脑

• 平板市场下滑：全球出货量连续第四季度下降，但商用市场可能成为增长点。
• 英特尔转型：不再依赖PC市场，转向服务器、存储芯片、汽车等新领域。

3. 电视及面板

• OLED市场增长：OLED电视因技术与成本问题，出货量仍低，但未来增长可期。
• 车用面板前景：预计2020年全球车用面板市场规模将达72亿美元，成为面板厂商竞争焦点。

4. 可穿戴设备及体感设备

• FES Watch：索尼推出电子纸智能手表，续航达60天，设计独特。
• 无人驾驶测试：瑞士锡永将推出无人驾驶小型巴士，速度为19公里/小时。
• 安森美传感器：推出智能无源传感器，用于汽车、医疗、工业等多领域。

5. LED行业

• 市场整合：LED行业面临价格战，部分企业如东芝、施耐德退出业务。
• 市场规模：预计2016年全球LED照明市场将增至305亿美元，渗透率提升至36%。
• “光都”项目：中欧智慧光都落户西永微电园，推动LED产业链发展。

6. 智慧城市

• “光联万物”计划：武汉计划通过光电子技术推动万物互联，目标带动3万亿收入。
• 5G发展趋势：预计2021年全球5G用户达1.5亿，推动ICT行业变革。

7. 汽车电子

• 半自动驾驶技术：马自达推出CX-9，配备车道保持辅助系统。
• 新能源合作：浩宁达与伊朗SGP合作开发新能源电动车及超级电容电源。

本周行业与公司事件提醒

• 股东大会股权登记：多家公司如春兴精工、金莱特、实益达、太极实业等召开股东大会，涉及股权登记、非公开发行股票、公司章程修订等事项。
• 议案内容：包括公司治理、融资方案、关联交易、担保额度等，显示行业在资本运作与战略调整方面的活跃。

风险提示

• 系统性风险提示，建议投资者关注市场波动及政策变化。

总结

电子元器件行业在虚拟现实和半导体两大板块的带动下，展现出强劲的增长动力。VR技术逐步成熟，内容与应用逐步完善，被视为未来五年的重要趋势。同时，安防安保行业因国际局势而受到重视，半导体国产化趋势初启，具备长期投资价值。此外，行业内的并购、资本运作频繁，显示出市场对技术创新与产业链整合的高度关注。